Bangladesh garment factories reopen after Sheikh Hasina's flight
Adds comments on impact from paragraph 5
By Sam Jahan and Tanvi Mehta
DHAKA, Aug 7 (Reuters) -Garment factories in Bangladesh, forecast to account for 90% of the country's exports, reopened on Wednesday hoping to swiftly resume full operations after production was disrupted by violent protests that ousted Prime Minister Sheikh Hasina this week.
Hasina resigned and fled the country on Monday after around 300 people were killed and thousands injured in a crackdown on student-led protests since July.
Garment and textile factories which supply major western brands such as H&M HMb.ST, Zara ITX.MC and Carrefour CARR.PA had been forced to shut under curfews.
"We lost a total of four days, it is too early to make an estimate of the loss. There was little physical damage to factories," Miran Ali, vice president of the Bangladesh Garment Manufacturers and Exporters Association (BGMEA), told Reuters.
"I am hopeful that in the next few days, we will see complete normalisation," he said. "I'm confident our buyers will stand by our side."
He added that H&M, which buys from about 1,000 factories in Bangladesh, had already said it would not seek discounts due to the delays. Theworld's second largest fashion retailer told Reuters on Wednesday its suppliers' factories were gradually reopening and it welcomed steps taken for greater stability in Bangladesh.
At a factory belonging to apparel maker Urmi Garments in Dhaka, the mainly female employees were back operating sewing machines.
"We are poor people depending on daily wages and overtime. If we sit back home, how can we run our families?" 38-year old Razia Begum, an employee at the factory, told Reuters.
Factory manager Emdadul Haq said the factory had lost 228,000 pieces of production worth $107,000. In all, Urmi, which counts H&M, Japan's Uniqlo 9983.T and Britain's Marks and Spencer MKS.L among its clients, had lost about $2.2 million across three units, he said.
Though factories were reopening, there could be some damage to trade.Hula Global, an Indian apparel producer that serves Western clients, said on Monday it would redirect production for the rest of this year from Bangladesh to India to avert risk.
Pankaj Tuteja, Mumbai-based head of operations at Dragon Sourcing, which helps firms find suppliers, told Reuters that while it expected big brands such as Zara and H&M to stick with Bangladesh, some firms that looked elsewhere could stay away.
"Once the client, then the factories, have invested so much time and money they will not just immediately run back, even when there's political stability. That can have a long-term impact for Bangladesh," Tuteja said.
But Bangladesh would remain attractive because of costs that are 15-25% lower than elsewhere, and 0% tariffs, Tuteja added.
The International Monetary Fund expects the ready-made garments industry will account for 90% of Bangladesh's $55 billion annual exports in the financial year 2024.
Bangladesh was the third-largest exporter of clothing in the world last year, according to the World Trade Organization.
Reporting by Sam Jahan in Dhaka and Tanvi Mehta in New Delhi, additional reporting by Casey Hall in Shanghai, Marie Mannes in Stockholm, Juveria Tabassum in Bengaluru
Writing by Tanvi Mehta
Editing by Peter Graff
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
