Baker Hughes beats profit estimates on international demand, raises dividend
Adds dividend, CEO quote and revenue in paragraphs 6,7 and 10, background in paragraph 9
April 23 (Reuters) -Oilfield services firm Baker Hughes BKR.O beat analysts' estimates for first-quarter profit on higher international drilling demand and increased its dividend.
Brent crude LCOc1 rose nearly 10% in the quarter on an average, prompting oil firms to drill more, creating demand for oilfield services and equipment offered by Baker Hughes and rivals.
International rig count, an indicator of future production, was up 5.4% at 965 on an average at the end of the first quarter, from a year earlier, according to Baker Hughes data.
Total revenue from its international segment was up at $2.79 billion in the quarter, compared with $2.59 billion a year earlier.
Earlier in the day, the company said it had received an order to supply equipment for the third phase of oil giant Aramco's gas network expansion project in Saudi Arabia.
Baker Hughes rounds out a quarter when the top three oilfield services companies' results were lifted by robust international activity.
SLB SLB.N and Halliburton HAL.N benefited from demand in their international operations that helped offset weakness in North America.
Total quarterly revenue from the North America segment fell to $990 million from $992 million, Baker Hughes said, as multi-year low natural gas prices forced operators in the U.S. to rein in activity.
The company also increased its quarterly dividend to 21 cents per share, from 19 cents per share a year earlier.
CEO Lorenzo Simonelli said Baker was "on-track to deliver 60%-80% of free cash flow to shareholders." The company repurchased $158 million of shares during the quarter.
Baker Hughes reported an adjusted profit of 43 cents per share for the quarter ended March 31, compared with analysts' average estimate of 40 cents, according to LSEG data.
Houston-based Baker's revenue rose 12.3% to $6.42 billion, topping estimates of $6.37 billion.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
