Baidu-backed Chinese autonomous trucking firm expects to be profitable in 2025
By Qiaoyi Li and Kevin Krolicki
BEIJING, Aug 30 (Reuters) -Chinese autonomous driving startup CiDi expects to turn profitable next year with its offering of software and services focused on mining and factory applications and is willing to consider an IPO among various funding options, its CEO said.
"We're willing to explore various financing avenues including an IPO," Albert Hu, CEO of CiDi, which was valued at $1.2 billion in its last private funding round, told Reuters.
Most Chinese firms are pressing ahead with autonomous driving for open roads by introducing vehicles such as robotaxis.
But CiDi, whose backers include the venture capital unit of Baidu 9888.HK, Sequoia China and Legend Holdings 3396.HK, remains focused on industrial-grade haulage - areas such as mines and factories where the economics of replacing drivers are clearer and rollout is not dependent on wider regulatory approval.
In an open-pit mine owned by Taiwan Cement Corp at Jurong in eastern China's Jiangsu province, CiDi deploys a fully electric driverless mining fleet that Hu said "has been operating around the clock for 600 days".
"The labour (cost) savings are probably up to 95%," Hu said, adding an unmanned mining truck could save up to three drivers on an eight-hour shift per day.
The added investment in equipping the mining trucks with an intelligent and autonomous system can pay off in just 18 months, and the return could be much faster in higher-labour cost economies such as Australia, said Ma Wei, co-founder and vice chairman of CiDi.
Forecasting a $100 billion global market in autonomous trucking in closed-loop industrial applications by 2030, the autonomous trucking unicorn, with partners in Saudi Arabia and Indonesia, believes it can keep a "double-digit" share of the global market for autonomous mining deployments.
Its competitors include Beijing-based Senior Auto, Hefei-based Tage Idriver and Suzhou Zhito Technology.
COMMERCIAL TRUCKING
Instead of running its own factories, CiDi relies on truck manufacturers such as Sinotruk 3808.HK which license their manufacturing capabilities for CiDi-branded trucks.
While autonomous trucking is growing fast in mining and other hazardous environments due to safety considerations, it faces challenges, including social acceptance, for broader usage.
There are about 17 million truck drivers in the world's second largest economy where ride-hailing and taxi drivers fret as thousands of robotaxis hit Chinese streets.
CiDi benefits from Chinese regulations that encourage industrial use EVs and intelligent technologies. In a guideline released in September last year, the transport ministry encouraged the adoption of lidar and other sensor technologies as part of a goal to digitise the road transport system by 2035.
"We have seen many applications involving autonomous heavy-duty commercial vehicles using lidars, including autonomous trucks for logistics, autonomous driving tractors at airports, and autonomous forklifts," said Wei Zhang, vice president of APAC Business at Chinese lidar sensor maker Hesai Technology.
Exports of Chinese-made autonomous commercial vehicles could reach "several billion yuan per annum by 2026", according to Arjen Rao, an analyst at China-based LeadLeo Research Institute.
But the road to overseas expansion could be bumpy amid mounting Western concerns over Chinese technologies, with the U.S. government preparing a rule to ban testing on U.S. roads of autonomous vehicles produced by Chinese firms.
Reporting by Qiaoyi Li and Kevin Krolicki; Editing by Miyoung Kim and Muralikumar Anantharaman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
