BAE Systems confident on future growth despite UK defence review
Sees FY EBIT up 12% to 14%
Sees FY sales up 12% to 14%
CEO confident despite UK defence review
Shares flat
Adds CEO comments in paragraph 1, 6-8, share price and analysts in paragraph 9
By Sarah Young
Aug 1 (Reuters) -British defence group BAE Systems BAES.L on Thursday upgraded its 2024 forecasts on strong deliveries of military kit and benefits from a bolt-on acquisition in the U.S., as its CEO said he was confident on future projects despite a UK defence review.
Military spending has increased over the last two years, as governments have reacted to heightened geopolitical risk in the wake of the Ukraine war, driving orders at BAE, Europe's biggest defence company.
BAE now expects annual underlying earnings (EBIT) to rise by 12% to 14%, compared with earlier guidance for them to be 11% to 13% higher, on sales which are forecast to be 12% to 14% higher, compared with a previous expectation of 10% to 12%.
But there are worries that the defence boom may be peaking due to political shifts and concerns that support for the war in Ukraine could ebb over the long term.
In Britain, where BAE makes a quarter of its revenues, a new Labour government elected in July started a defence review which will report next year, prompting speculation that BAE's Global Combat Air Programme (GCAP) could be downgraded or scrapped.
But BAE's Chief Executive Charles Woodburn told reporters he was confident on future projects.
"I think our portfolio is well-positioned for the existing threats and the emerging threats," he said when asked about the UK defence review.
"I think there's a very strong case for GCAP," he added, calling it the future of Britain's military air capability, which employs 50,000 people in the country.
Shares in BAE, which are up 17% so far this year, were flat at 1,291 pence in early trading. Analysts said the consensus forecast had already anticipated the company's upgrade.
BAE also raised its half-year dividend by 8% and said the acquisition of U.S. space-focused bolt-on Ball Aerospace, which was completed in February, and which it has renamed Space and Mission Systems, was performing well.
Operationally, the company continued to work on building submarines for Britain, armoured vehicles for the U.S. and delivered two Typhoon fighter jets to Qatar.
Reporting by Sarah Young; editing by William James, Paul Sandle and Jane Merriman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
