Aviva tops earning forecasts on home, motor insurance price rises
H1 operating profit 875 mln stg vs forecast 830 mln
General insurance premiums up 15%
To launch long-term fund for unlisted equity in H2
Adds background paragraph 4, CEO comment 6-7, detail 9-12
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 14 (Reuters) -British insurer Aviva AV.L beat first-half profit expectations following a rise in general insurance premiums in Britain and Ireland, and said on Wednesday it remained confident of meeting its 2026 targets.
The life and general insurer, whose main businesses are in Britain, Canada and Ireland, posted a 14% rise in operating profit to 875 million pounds ($1.12 billion), above analysts' average forecast of 830 million pounds.
It saw a 15% rise in general insurance premiums overall, with an 18% rise in Britain and Ireland.
Aviva set out three-year targets last year, including to achieve annual operating profit of 2 billion pounds by 2026.
Insurers have faced criticism for raising premiums for motor and home insurance. They say this is due to inflation and supply chain issues following the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine, with weather losses adding to pressure on home insurance prices.
The motor insurance market was "super competitive and it's highly dynamic", Chief Executive Amanda Blanc told a media call.
"I don't think that the industry can be accused of profiteering."
However, Aviva's retirement sales fell 6% to 3 billion pounds due to a drop in equity release mortgages and in sales of bulk annuities, insurance for corporate pension schemes.
Aviva said it would continue to look at "targeted M&A" following recent deals such as its purchase of U.S. insurer AIG's AIG.N UK life insurance business.
Blanc told the media call that the insurer would launch a long-term asset fund for unlisted equity in the second half.
Aviva is one of the signatories of Britain's "Mansion House Compact", in which insurers and pension funds voluntarily commit to investing 5% of their defined contribution pension schemes in unlisted companies by 2030.
Aviva shares were down 0.3% at 0732 GMT, compared with a 0.5% rise in the FTSE 100 .FTSE.
The company said it would pay an interim dividend of 11.9 pence per share, up 7% and in line with forecasts.
($1 = 0.7796 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn, Editing by Lawrence White and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
