Australia's Westpac closes RAMS Financial to new home loans amid regulator scrutiny
Recasts paragraph 1; adds share moves, details from paragraph 2 onwards
Aug 6 (Reuters) -Westpac WBC.AX will be shutting down its under-scrutiny RAMS Financial business to new home loans immediately, the Australian bank said on Tuesday, but it would continue to retain the ongoing loans under the unit that it had earlier tried to sell.
After the announcement, shares of the Sydney-listed lender rose as much as 1.3% to A$28.04, as of 0133 GMT.
"Existing RAMS customers' loans will remain in place, and customers will continue to access service through the RAMS app, website and call centre," Westpac said in a statement.
The country's corporate regulator, the Australian Securities and Investments Commission, had placed the group and its franchisees under evaluation, following an internal review identifying "prior issues that have the potential to impact our customers and our reputation".
After a review announced last November, the lender has decided that it offering home loans through RAMS franchisees is not right for the company.
According to media reports, the lender was planning to sell the home loans unit earlier this year but had to drop the plan after lack of interests.
Westpac will retain the RAMS mortgage portfolio of loans and will provide other opportunities within the company to the current RAMS employees.
Originally founded by philanthropist John Kinghorn as Registered Australian Mortgage Securities, the unit's closure is not expected to have any material impact on the Westpac's results for fiscal year ended September 2024, it added.
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Rashmi Aich
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
