Australia's Santos misses profit view on production costs, lower prices
First-half underlying profit misses consensus estimates
Lower realised prices, higher production costs weigh
Shares hit lowest level in two weeks, down up to 3.7%
Adds shares in paragraph 2, expands on results in paragraphs 3-8, outlook in paragraph 11
By Roushni Nair
August 21 (Reuters) -Australian oil and gas explorer Santos STO.AX posted a bigger-than-expected fall in first-half profit on Wednesday, dented by lower realised prices and higher production costs amid weak demand from top consumer China, sending its shares lower.
Supply-chain disruptions owing to geopolitical factors and weakening demand from China due to a slower economic recovery have led to unpredictable price fluctuations.
Santos, Australia's second-largest independent gas producer, reported an underlying profit of $654 million for the six months ended June 30, down from $801 million last year. That missed a Visible Alpha consensus estimate of $694.5 million.
"The miss is largely at the EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortisation) level across most cost line items, and unit opex has come in at the high end of guidance," analysts at Citi said in a note.
Unit costs of $7.94 per barrel of oil equivalent were higher than the 2023 average of $7.61, mainly due to increased maintenance activities in the Cooper Basin in South Australia and higher electricity costs in Queensland.
Shares of Santos fell as much as 3.7% to A$7.530 by 1209 GMT to hit their lowest in two weeks, while the broader market .AXJO was down 0.3%.
Santos posted a 9% fall in product sales revenue, with lower sales volumes due to reduced output from the Bayu-Undan field and weaker LNG prices outweighing gains in liquid products prices.
Its average realised oil price increased 4% to $89.32 per barrel, while the average realized LNG price decreased 9% to $12.10 per million British thermal units (mmBtu).
Meanwhile, Santos, the operator of the Pikka Unit joint venture in Alaska, said first oil from the project is now seen in the first half of 2026 compared with earlier expectation of 2026.
The company declared an interim dividend of 13 cents per share, beating the Visible Alpha consensus estimate of 10 cents and above 8.7 cents from a year earlier.
For 2024, Santos maintained its forecast for sales and production volume.
Reporting by Roushni Nair and Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber, Arun Koyyur and Subhranshu Sahu
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
