Australia central bank would only relaunch term funding facility in extreme circumstances
SYDNEY, Oct 9 (Reuters) -Australia's central bank said on Wednesday it would only relaunch the term funding facility, an emergency lending programme it opened during the COVID-19 pandemic, in extreme circumstances due in part to the huge costs it brought to the bank.
In a speech in Sydney, Reserve Bank of Australia Assistant Governor Christopher Kent said the facility met the objectives set out at the start of the pandemic, but the associated financial costs for the RBA were estimated to have been A$9 billion ($6.07 billion) as interest rates rose.
Around A$4 billion of the cost was the result of a decision to extend the facility in September 2020 when the banks actually did not need the funding to meet the borrowing demand from households and businesses, said Kent.
"The Board would consider such a tool in extreme circumstances when the cash rate target had been lowered to the full extent possible," he said.
"But it would do so only after consideration of a wide range of scenarios and the associated risks, and with a broader range of operational options than were available at the time of the pandemic."
In total, the facility provided A$188 billion in funding to lenders, with the last tranche of outstanding loans having been fully repaid in June 2024. It closed to new drawdowns in June 2021.
Thanks to pandemic-era bond buying, the RBA has already suffered two straight years of accounting losses totalling A$42.7 billion, which led the central bank to stop paying dividends to the government.
It will publish its annual report for the 2023-2024 financial year ended June 30 at the end of October.
($1 = 1.4837 Australian dollars)
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
