August might be a better month for the Swedish crown
July 30 (Reuters) -For the SEK crown, July has not been a good month as EUR/SEK rallied to a high of 11.7780, 5.65% above the June 12 1.1250 low. However, EUR/SEK looks ripe for a period of adjustment as an overbought condition shows up on the charts.
The Riksbank is still expected to cut its key rate by 25 basis points to 3.5% in August and there could be scope for a further three cuts before the year is out. The interest rate outlook has weighed on the SEK, along with stagnating domestic economic growth and a falling inflation rate, so any SEK recovery is likely to be limited.
Technically, there are signs that EUR/SEK could stage a partial retracement of the 11.1450-11.7780 Jun-Jul rally. A minimum correction, 23.6% Fibonacci level, would take the cross to 11.6286. The key 50% retrace level is at 11.4650 and could be a point where investors step back into the market and sell crowns.
A daily harami candle (bearish) on July 26 has drawn confirmation this week and, with the daily relative strength index backing away from an extreme 76 reading, an Aug. 23 11.4450-11.4530 Ichimoku cloud twist could start to rein the cross in.
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3A0q20F
Sweden's Riksbank sees up to three rate cuts by year end, minutes show nL8N3IV0BI
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
