ASML shares fall as risk of China measures clouds solid Q2 earnings
CEO says 2024 is a "transition year"
Says strong developments in AI should drive recovery
Shares fall more than 6%
Geopolitics outweigh results for now, analysts say
Recasts as U.S.-China chip issue overshadows earnings.
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 17 (Reuters) -Shares in ASML ASML.AS, the biggest supplier of computer chip- making equipment, fell on Wednesday on the prospect pressure from the U.S. government could lead to tighter restrictions on its exports to China.
The investor concerns overshadowed second-quarter earnings at Europe's largest technology company that beat forecasts and showed a rise in AI-linked bookings.
Shares dropped by around 6% in early trading after Bloomberg reported on Tuesday that the U.S. is telling allies, including the Netherlands, it may take unilateral action to restrict exports of chip equipment to China if they fail to do so themselves.
ASML, which is already restricted from selling most of its advanced product lines in China, declined comment. The Dutch foreign ministry could not immediately be reached for comment.
In his first results as CEO, Christophe Fouquet said ASML continued to view 2024 as a "transition year" with broadly flat performance as it prepares for a strong 2025.
"We currently see strong developments in AI, driving most of the industry recovery and growth, ahead of other market segments," Fouquet said in a statement.
Net income of 1.6 billion euros ($1.74 billion) for the quarter ended June 30 was down 19% from a year earlier but beat the 1.41 billion expected by analysts, LSEG data showed.
Revenue fell 9.5% to 6.2 billion euros but topped an analysts estimate of 6.04 billion.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips.
OLDER GENERATION
Chinese chipmakers, facing escalating U.S.-led restrictions on ASML's top-end gear, have increased purchases of equipment used to make older generations of chips widely used in cars and industrial applications.
China, usually ASML's third market after Taiwan and South Korea, accounted for more than 2 billion euros in lithography system sales in the second quarter, around 49% of the total.
Analysts linked the fall in share price to the Bloomberg report and remarks Bloomberg published from a June interview with U.S. presidential candidate Donald Trump in which he said Taiwan had taken "100% of our chip business".
ASML's top customer is Taiwan's TSMC 2330.TW, which makes chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
"The geopolitical angle....is more likely to be in focus today than the results," Citi analysts wrote in a note.
"The arguments being referenced [in the Bloomberg report] are not new, but pressure is building" for further restrictions they said.
Shares in Europe's second-largest listed company behind pharmaceuticals maker Novo Nordisk fell 5.8% to 920.50 euros at 0742 GMT, pulling other European chip stocks lower.
ASML's shares are up 36% in the year to date.
In the earnings report, new bookings increased to 5.6 billion euros from 3.6 billion euros in the first quarter, with about half of that coming from the its most advanced EUV product lines - vital to manufacturing AI and smartphone chips.
Analysts had expected ASML's order book to increase to about 5 billion euros, according to estimates compiled by Visible Alpha.
"EUV orders increased substantially" in the quarter, Mihuzo Securities analyst Kevin Wang told Reuters. "We attribute this to strong orders from TSMC and Intel."
TSMC, Intel and Samsung are engaged in new construction projects that will be outfitted with equipment in 2025-2027.
($1 = 0.9172 euros)
Reporting by Toby Sterling; editing by Janane Venkatraman, Varun H K, Jason Neely and Barbara Lewis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
