Asian currencies tepid after dollar steadies, stocks mixed
Indonesia's rupiah, shares slip
Indonesia c.bank to keep interest rate unchanged on Wednesday - poll
Malaysian stocks touch over 3-year high
U.S. dollar recovers from around 5-week low
By Shivangi Lahiri
July 16 (Reuters) -Asian emerging market currencies were subdued on Tuesday and equities were mixed as the dollar steadied, while the Indonesian rupiah and shares slipped ahead of a monetary policy meeting.
The dollar regrouped after comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell bolstered September rate cut bets, though it remained around five-week lows.
Markets were also assessing the ramifications of a Donald Trump presidency as worries intensify that his hawkish trade policy, loose fiscal plans, and potential tax incentives could fan inflation and alter the U.S. monetary policy easing path.
Risk-sensitive emerging market currencies have been pressured by a stronger dollar riding on the high interest rate wave, pushing developing countries to raise their borrowing costs to prevent capital outflows which in turn impacts economic growth.
"I expect further U.S. dollar strength against Asian currencies in the lead up to the U.S. election," Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets, said.
"Trump's promise of higher tariffs against all imports, and particularly from China, is broadly negative for Asian assets and currencies, especially from the region's more export-dependent economies."
The U.S. dollar index =USD was at 104.320 against a basket of major currencies as at 0412 GMT.
The Indonesian rupiah IDR= slipped 0.3% in its second successive day of losses, and equities .JKSE fell 0.5% ahead of Bank Indonesia's (BI) monetary policy meeting on Wednesday. The central bank is widely expected to keep interest rate unchanged.
"Momentum indicators show the (USDIDR) pair is stretched on the downside and so there is a possibility that any lower move is limited whilst there is a chance of a rebound," analysts at Maybank wrote.
BI is "unlikely to make a move we think unless the Fed begins to more clearly start to signal an easing cycle is starting or becoming more entrenched," they added.
Elsewhere, the Malaysian ringgit MYR= and Thailand's baht THB=TH edged lower, while the Singapore dollar SGD= was trading largely flat.
Equities in Malaysia .KLSE rose up to 0.3% to touch a more than three-year high, while stocks in Taiwan .TWII rose as much as 1.2%.
The Philippine benchmark .PSI and South Korean shares .KS11 edged higher as well, while those in Singapore .STI and Indonesia .JKSE lost around 0.3%.
The Chinese yuan CNY=CFXS and Shanghai Composite .SSEC remained under pressure for a second day after a slew of data on Monday showed the world's second-largest economy was faltering.
"The big picture is that the Chinese economy still remains in need of more stimulus, while more importantly, requires meaningful long-term reforms to turn market sentiment around," analysts at MUFG wrote.
HIGHLIGHTS:
** Malaysia not planning to reintroduce goods and services tax, minister says
** Japan keeps up warnings against sharp yen falls
** Thailand gets green light to use 2024/25 budgets for $13.8 bln stimulus scheme
** Temasek aims to invest up to $10 billion in India as China weighs
Asia stock indexes and currencies at 0327 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.37 | -11.06 | .N225 | 0.22 | 23.35 |
China | CNY=CFXS | -0.09 | -2.31 | .SSEC | -0.30 | -0.34 |
India | INR=IN | +0.00 | -0.46 | .NSEI | 0.00 | 13.14 |
Indonesia | IDR= | -0.22 | -4.97 | .JKSE | -0.32 | -0.24 |
Malaysia | MYR= | -0.11 | -1.82 | .KLSE | -0.13 | 11.90 |
Philippines | PHP= | +0.02 | -5.24 | .PSI | 0.19 | 3.91 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.15 | -7.02 | .KS11 | 0.24 | 8.00 |
Singapore | SGD= | -0.01 | -1.84 | .STI | -0.27 | 7.72 |
Taiwan | TWD=TP | -0.12 | -5.75 | .TWII | 0.60 | 33.98 |
Thailand | THB=TH | -0.22 | -5.69 | .SETI | -0.10 | -6.34 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Shivangi Lahiri in Bengaluru; Editing by Kim Coghill
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
