Are you sure about "Trump trades"?
STOXX 600 down 0.5%
Scor, Hugo Boss warn on results
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ARE YOU SURE ABOUT "TRUMP TRADES"?
Traders are starting to coalesce around certain 'Trump trades', but analysts at Rabobank suggest the picture might be more complicated than has appeared so far.
The consensus appears to be that a second Donald Trump presidency would mean higher inflation, hence higher Treasury yields and a stronger dollar, alongside higher U.S. stocks, and possibly declines in equities elsewhere.
That's at least how markets seem to have been trying to react in the past couple of days.
But Rabobank rates analysts think things might not be quite that clear, given they said the pairing of Trump and his new running mate JD Vance "underscores the threat of the US becoming increasingly protectionist and isolationist ... which, in turn, is a threat to global demand (tariff barriers) and in geopolitical terms."
"These threats would tend to argue in favour of lower equities and very possibly lower yields (safe haven demand), which further highlights the difficulty in entertaining what the Trump trade actually is," they wrote in a Tuesday note.
Then, they add, given European stocks fell and European bond yields rose on Monday: "This does beg the question as to the degree to which the 'Trump trade' can be a zero sum game where US stocks rally and UST yields rise as the rest of the world moves in the opposite direction."
"While there are a multitude of moving parts here, it does leave us wondering whether the much-vaunted Trump trade of higher equities/weaker USTs may prove to, in actual fact, be the 'Chump Trade'."
(Alun John)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ: EXPECT MORE BOUTS OF PROFIT TAKING CLICK HERE
LOTS OF RED CLICK HERE
LUXURY UNDER PRESSURE CLICK HERE
POWELL AND TRUMP COMMAND MARKET ATTENTION CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
