ArcelorMittal's Q2 core earnings slide but ahead of expectations
Recasts and writes through
By Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz
Aug 1 (Reuters) -ArcelorMittal MT.AS, the world's No. 2 steelmaker, reported second-quarter core profit tumbled 38% on low steel prices but the result was somewhat better than expected as shipments picked up from the previous quarter.
Steel prices in Europe and the U.S. are below the marginal cost of production and excess output from China has resulted in "very low domestic steel spreads and aggressive exports," Arcelor said in a statement.
It shipped some 13.9 million tonnes of steel in the quarter, down 2% from the same period a year earlier but up 3.2% from the first quarter.
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) came in at $1.86 billion during the quarter, 5% higher than a company-compiled consensus. The results were also helped by lower costs, it said
Net profit, however, came in some 20% below consensus at $504 million due to a lower valuation for its stake in steel tube company Vallourec VLLP.PA that it acquired this year.
In a downbeat note, the Luxembourg-based company cut its annual apparent global steel demand outside China to a range of 2.5% to 3% growth from the 3%-4% it forecast in February.
The steel industry has been suffering from weaker construction activity in Europe, while in the U.S., interest rate hikes have dented demand.
But the company also said it was benefiting from diversification and estimated that projects and recent acquisitions would add $2 billion to EBITDA by 2026.
Asked about a worker strike in Mexico that was recently resolved, Chief Financial Officer Genuino Christino estimated the impact at around $100 million each in the second and third quarters.
He also said he wasn't "overly concerned" by potential U.S. election outcomes, highlighting the positive impact of policies on the sector during the Trump administration that have been mostly maintained by President Joe Biden.
Shares in Arcelor were down 1.4% in early trade.
Reporting by Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Sonali Paul and Edwina Gibbs
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
