ARA gasoline exports to West Africa hit multi-year lows in September
By Robert Harvey and Ahmad Ghaddar
LONDON, Oct 3 (Reuters) -A Belgian law restricting exports of low-quality fuels and financial constraints among Nigeria's importers are squeezing sales of gasoline from Northwest Europe to West Africa, leaving buyers to explore other options until Nigeria's Dangote refinery is able to meet demand.
The Belgian legislation, which came into effect on Sept. 14, tightens the permitted sulphur content of road fuel exports to 50 parts per million, three times stricter than the current Nigerian limit. It brings Belgium into line with the Netherlands, which introduced a similar law last year.
Gasoline exports from the Amsterdam-Rotterdam-Antwerp (ARA) hub region to West Africa fell to about 150,000 barrels per day (bpd) in September, Kpler data shows, the lowest since May 2020 in the early days of the Covid pandemic.
Exports from Belgium to West Africa were at their lowest since December 2020 at about 90,000 bpd, while exports from the wider EU and UK region touched a one-year low of 250,000 bpd in September, the data shows.
Any shortfall from the loss of ARA blending in Nigeria is likely to be temporary, as production from the country's 650,000 bpd Dangote refinery ramps up. However, it is still unclear when the plant will be able to fully meet domestic demand.
"It could be several months away until gasoline production reaches a meaningful level to meet Nigerian domestic demand, therefore in the interim, I can see a case for Europe to supply gasoline," said Pamela Munger, lead market analyst at Vortexa.
However, analyst Winston Swomley said West African buyers were not expected to pay more for higher-quality gasoline, with the credit lines necessary to enable foreign currency payments difficult to secure.
"As such, West Africa-grade blending is likely to shift from ARA to other locales."
Financial constraints also hindered any last-minute rush of higher-sulphur grade purchases from Belgium before the legislation was implemented, Ronan Hodgson of energy consultancy FGE said.
Malta - which has no oil refineries - loaded around 20,000 bpd of gasoline for West Africa in July and August, compared with around 4,000 bpd during the first half of the year, according to Kpler.
Exports from Spain to West Africa averaged around 35,000 bpd this year, nearly four times higher than last year's levels, Kpler data shows.
Additional reporting by Ahmad Ghaddar in London
Editing by Kirsten Donovan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
