Ameriprise sues LPL Financial over alleged misappropriation of client data
Adds LPL statement in paragraphs 4-5
July 30 (Reuters) -Ameriprise Financial AMP.N said on Tuesday it had filed a lawsuit in a U.S. district court against LPL Financial LPLA.O, alleging it harvests and misuses confidential client information in violation of legal, regulatory and industry obligations.
In the lawsuit, Ameriprise alleged "LPL systematically directs the advisers it recruits from Ameriprise and its competitors to take confidential information on their way out the door".
Ameriprise added that LPL's alleged conduct is in direct violation of multiple securities laws.
"Ameriprise's actions are part of an ongoing effort to hinder competition in the financial services space and intimidate its advisors who might consider leaving to join another firm," LPL, an independent broker dealer and financial services firm, said in an emailed statement to Reuters.
"LPL will vigorously defend itself against these claims and all of Ameriprise's equally frivolous cases."
Lawsuits alleging mishandling of trade secrets are common in the cut-throat financial services industry, especially if employees leave for competitors. Advisers are often very protective of data about their clients - such as details about investment portfolios and risk appetite.
Earlier this year, Jane Street Group sued its hedge fund rival Millennium Management, accusing it of stealing a valuable in-house trading strategy after two traders defected.
LPL serves 23,000 financial advisers at around 1,000 institutions and roughly 580 registered investment advisers firms nationwide, its latest earnings release showed.
The two firms have a history of hiring advisers from one another. In July, LPL added a pair of advisers from Ameriprise who reportedly managed around $475 million of assets.
In June, Ameriprise said a team with $105 million in assets returned to the company after five years at LPL.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
