AMD forecasts $4.5 billion of AI chip revenue this year, shares jump 6%
Updates headline, adds AI chip revenue forecast.
By Arsheeya Bajwa, Max A. Cherney
July 30 (Reuters) -Advanced Micro Devices AMD.O forecast third-quarter revenue above market estimates on Tuesday, banking on demand for its artificial intelligence chips staying strong.
Shares of the Santa Clara, California-based company rose 6% in extended trading.
AMD benefits from large cloud operators buying the company's AI and other chips. Some view the company as an alternative to Nvidia NVDA.O. Both Meta Platforms META.O and Microsoft MSFT.O are customers of AMD's MI300 line of AI chips.
AMD CEO Lisa Su said the company was boosting its 2024 AI chip revenue forecast to $4.5 billion from a previous target of $4 billion during the conference call late Tuesday.
Overall, AMDforecast revenue of $6.7 billion, plus or minus $300 million, for the third quarter compared with analysts' average estimate of $6.61 billion, according to LSEG data.
On an adjusted basis, the company forecast gross margin of about 53.5% for the third quarter, compared with estimates of 53.6%.
In the second quarter, AMD's data center revenue, its biggest segment, jumped 115% to $2.8 billion, just topping estimates of $2.79 billion, according to Visible Alpha.
Total revenue in the quarter rose 9% to $5.8 billion, which came in above estimates of $5.72 billion.
AMD, which is among the largest providers of PC chips, also benefited from a recovery in the personal computer market after its worst slump in years. New computer AI features are reviving consumer demand.
In the second quarter, AMD reported revenue for PC chips of $1.5 billion, compared with estimates of $1.43 billion, according to Visible Alpha.
The company had adjusted second-quarter earnings of 69 cents per share, topping analyst estimates of 68 cents a share.
Adoption of generative AI technology has driven demand for powerful chips capable of handling the specific processing requirements of applications such as OpenAI's ChatGPT.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath and Cynthia Osterman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
