Air France-KLM misses profit forecast on higher costs
Q2 operating profit 513 mln euros vs forecast 547 mln
Sees unit costs up 2% in 2024 vs up 1-2% previously
Group cutting discretionary costs, marketing spend
Updates share move, adds CFO comments in paragraphs 6 and 12-13
By Stephanie Hamel
July 25 (Reuters) -Airline group Air France-KLM AIRF.PA reported a worse-than-expected 30% drop in quarterly operating profit on Thursday, as higher labour and fuel costs erode margins even as revenues are boosted by higher fares.
Second-quarter operating profit fell to 513 million euros ($557 million), below the 547 million euros expected in a company-provided consensus of analyst forecasts.
"The miss ... is driven by 3% higher fuel costs & 2% higher D&A" (depreciation and amortization)" said a Deutsche Bank note.
Air France-KLM shares were up 1.8% at 1245 GMT, after opening slightly lower.
Several airlines, including Ryanair RYA.I, have missed earnings forecasts recently amid rising costs and signs the post-pandemic boom in travel is fading, although easyJet EZJ.L painted a brighter picture on Wednesday.
"Air France actually has all the headwinds this quarter", chief financial officer Steven Zaad told a press call, citing a 40 million euros ($43 million) revenue hit from the Olympic Games in Paris, which open on Friday, as well as higher costs from salaries linked to labour agreements.
The group said it expected unit costs - the average cost of flying an aircraft seat one mile - to rise 2% in 2024 from the year before, against 1-2% estimated previously.
It trimmed its annual capacity forecast to a 4% rise, from 5% previously.
Air France-KLM said it had taken measures to cut costs since April, including a hiring freeze for support staff.
Cuts in marketing expenses and a 20% reduction of discretionary costs should be implemented in the rest of this year, it said.
Quarterly revenue rose 4.3% to 7.95 billion euros, as expected, through the group issued a profit warning earlier this month as the Olympic Games spurred some people to rethink their travel plans.
"The Olympics is just once in a lifetime in your home country. I know it is a disappointment in terms of revenues, but I would like to invite everybody to see the beauty of Paris," said Zaad.
He expected a positive trend in French demand after the Games.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel; Editing by Bernadette Baum and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
