Adidas confirms 2024 outlook, Yeezy hurts Q2 North American sales
North America sales including Yeezy fall 8% in Q2
Inventories shrink 18% year-on-year as of June 30
Apparel sales boosted by international soccer tournaments
Adds context in paragraph 2, comments from media call and analyst in paragraphs 3, 5, 9, 10, 14
By Linda Pasquini and Paolo Laudani
July 31 (Reuters) -Adidas ADSGn.DE confirmed its full-year guidance and forecast-beating second quarter results on Wednesday, though it said revenue in North America fell due to remaining stock from former designer partner rapper Ye's Yeezy line.
The German sportswear brand hiked its 2024 guidance on July 16 and reported strong quarterly results, helped by the popularity of its retro-style Samba and Gazelle sneakers, and weaker sales at rival Nike NKE.N.
It said on Wednesday that sales of jerseys related to the UEFA Euro Cup and Copa America soccer tournaments also boosted the quarter, driving 6% growth in its apparel business.
Currency-neutral sales in North America - Adidas' second-biggest market behind Europe - fell by 8% to 1.3 billion euros ($1.51 billion) in the April to June period. Excluding Yeezy, underlying sales grew 2% versus the same quarter last year, the company said on a media call on Wednesday.
It anticipates some growth in the United States for the second half of the year but said that will still lag behind other markets, including Europe.
"The decline was solely related to the significantly smaller Yeezy business," the company said.
CEO Bjorn Gulden has sought to clear Yeezy stock left unsold following Adidas' bruising break-up with rapper Kanye West, who goes by Ye, while the group strives to boost its brand through its popular retro styles.
Adidas said its overall inventories shrunk 18% to 4.5 billion euros as of June 30, compared to a year earlier, though CFO Harm Ohlmeyer said it expected them to rise again in the next couple of quarters, as the company gears up for growth.
The rise in growth from the previous quarter in footwear and apparel as well as performance products indicates that momentum is spreading to other parts of the business from Adidas' classic shoe lines, said Cristina Fernandez, analyst at Telsey Advisory Group.
"The broad-based strength globally across regions and categories was a highlight," Fernandez added.
Adidas shares edged up 0.6%.
In Europe, Adidas' currency-neutral sales rose 19% from a year earlier to 1.9 billion euros in the second quarter.
Adidas still aimed to achieve a 10% operating profit margin target in 2026, it said.
($1 = 0.9244 euros)
Reporting by Linda Pasquini and Paolo Laudani in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.