Ad group WPP trails rivals with decline in organic revenue
Client loss and lower tech spending hits WPP
UK group lags rivals which reported improving revenue
Sees momentum building, Q2 will be 'little bit better'
Shares fall 2.7%
Recasts and writes through with CEO comments
By Paul Sandle
LONDON, April 25 (Reuters) -Britain's WPP WPP.L became a clear laggard among global ad companies with a drop in organic revenue drop in the first quarter, hurt by less spending from tech clients, a downturn in China and the loss of business from Pfizer.
Chief Executive Mark Read said the 1.6% decline was in line with expectations.
"We certainly expect to see growth in the second half," he said on Thursday. "And we think the second quarter will be a little bit better than the first quarter."
WPP, which owns the Ogilvy and GroupM agencies, stuck to its guidance of flat to 1% growth this year and a margin improvement of 20-40 basis points.
By contrast, rivals Publicis, Omnicom and IPG reported underlying revenue growth in their latest results. France's Publicis was the standout, logging better-than-expected 5.3% organic revenue growth.
Shares in WPP were 2.7% lower in early trade.
WPP noted it had lost key Pfizer PFE.N creative and public relations accounts last year and that there had been a 15.4% organic revenue decline in China "due to a challenging macro and client environment."
Read said WPP had seen solid revenue growth in its biggest category - consumer packaged goods - with like-for-like growth of 9.5%, adding that companies in this sector recognised that investing in brands to drive volume growth was critical.
Revenue from tech and digital services clients, however, fell 9%.
Procter & Gamble PG.N, for example, told analysts on Friday it had increased its marketing spending by about 14% in its most recent quarter. The company is a WPP client although its main agency group is Publicis.
In contrast, Read noted that Meta META.O had talked about a 16% decline in its other expenses including sales and marketing when it reported earnings on Wednesday. That said, Read expects spending by the tech sector to return to growth this year.
Reporting by Paul Sandle; Editing by Kate Holton, Sarah Young and Edwina Gibbs
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
