Activist investor Elliott discloses $2.5 bln stake in Texas Instruments
Adds background on company's spending plans in paragraphs 4 & 5
May 28 (Reuters) -Activist investor Elliott Investment Management disclosed a $2.5 billion stake in analog chipmaker Texas Instruments TXN.O and urged the chipmaker to improve its free cash flow.
Elliott proposed in a letter to the company's board that Texas Instruments introduce a "dynamic capacity-management strategy", which would allow it to achieve free cash flow of as much as $9 a share by 2026.
The company's free cash flow fell 77% to $1.47 per share in 2023, according to LSEG data.
In a report earlier this year, Texas Instruments said it expects capital spending of about $5 billion a year through 2026 and projected capital expenditure of 10% to 15% of revenue in 2027 and beyond.
The company has plans to spend billions of dollars to build multiple manufacturing facilities to develop new technology and support revenue growth.
Demand for analog chips is on the mend after an extended slump owing to surplus inventory at automotive manufacturers and industrial customers. But Elliott said in the letter that Texas Instruments was building "far in excess of expected demand" with targeted revenue capacity of $30 billion in 2026.
Analysts, however, expect revenue of $19.92 billion that year, according to LSEG data.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Shailesh Kuber
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
