Abercrombie & Fitch lifts annual sales forecast on steady demand for trendy apparel
Recasts first paragraph, adds analyst comment in paragraph 4, CEO comment in paragraph 8
Aug 28 (Reuters) -Abercrombie & Fitch ANF.N raised itsforecast for annual sales on Wednesday after reporting second-quarter revenue above market expectations, powered by steady demand for fresh styles and on-trend apparel at its namesake label.
Still, shares of the company were down nearly 10% in premarket trading, amid lofty investor expectations. The stock has surged about 89% so far this year after nearly quadrupling in 2023.
Abercrombiehas been revamping its merchandise withnew styles, featuring dressier apparel and cargo pants while tapping into growing demand for wide-legged jeans, helping it draw in fashion-savvy shoppers.
"Abercrombie has done a fantastic job of reinventing itself over the course of the last 18 months and its stock price has reflected that turnaround... The reaction that we're getting today sort of falls into that category of buying the rumor and selling the news," said Art Hogan, chief market strategist at B Riley Wealth.
Sales at the company's Abercrombie brand jumped 26% in the three months ended Aug. 3, while its Hollister division reported a 17% rise due to better-than-expected summer and back-to-school selling.
For the full year, itsaid it now expects net sales to rise between 12% and 13%, compared with its prior forecast of around 10% growth.
It also expects operating margin in the range of 14% to 15%, an improvement from the previous forecast of around 14%.
Abercrombie CEO Fran Horowitz said the forecast raise came despite "an increasingly uncertain environment".
Lower discounts, coupled with easing raw material costs, helped Abercrombie improve its gross profit rate by 240 basis points, to 64.9%.
In the second quarter, the company reported profit of $2.50 per share, beating an estimate of $2.22, according to LSEG data.
Net sales rose 21%, to $1.13 billion in the second quarter, compared with analysts' estimate of $1.10 billion.
Reporting by Aatrayee Chatterjee and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
