AB InBev's shares rise on 'bruise-free' first quarter
Investors welcome better-than-expected results
U.S. Bud Light boycott still weighs on AB InBev
Boycott impact now set to ease
Updates shares in paragraph 1, adds detail on shares in paragraph 4 graphic
By Emma Rumney
LONDON, May 8 (Reuters) -Anheuser-Busch Inbev ABI.BR shares rose more than 5% on Wednesday, in response to a strong first-quarter performance and anticipated relief from the impact of an ongoing U.S. Bud Light boycott.
The world's largest brewer reported a 2.6% rise in revenues, in line with expectations, and better-than-forecast EBITDA and volumes, including in North America, its largest region by revenues, analysts said.
The company, which makes Stella Artois and Corona beer, said it had record volumes in some of its markets, including Brazil and South Africa. EBITDA, meanwhile, grew 5.4%, well ahead of the 1.9% expected by analysts.
Its shares hit their highest level since February, putting them among the biggest gainers on the pan-European STOXX 600 .STOXX.
"We are encouraged by our results to start the year," Chief Executive Michel Doukeris said.
AB Inbev sales in the United States have been hit hard by a consumer boycott of Bud Light that knocked it from the top spot as the best-selling U.S. beer.
Its revenues in the country declined 9.1% in the first quarter, with sales to retailers down 13.7% due to the boycott.
But North America volumes dropped less than expected, and its performance was a big improvement compared with earlier in the boycott, analysts said.
"ABI has got its (likely) hardest quarter of 2024 out of the way with little to no bruises," Barclays analyst Laurence Whyatt said. "Bud Light continues to weigh on results, but this is the last quarter to face a significant impact."
The boycott is related to a conservative backlash against a social media promotion with transgender influencer Dylan Mulvaney.
It began about a year ago, which means that the three months to end-March should be the final quarter of real pain for AB InBev in terms of tough comparatives.
Sales figures from a year ago will include the boycott from here on out, making the comparatives less painful.
All brewers are set for margin expansion as price rises for key supplies from barley to aluminium slow.
Rivals Heineken HEIN.AS and Carlsberg CARLb.CO also produced solid first-quarter results.
AB InBev reported a 5.4% increase in normalised EBITDA to almost $5 billion. The company said it expects full-year EBITDA to grow in line with its medium-term outlook of between 4% and 8%.
AB InBev's share performance over since the Bud Light boycott https://reut.rs/4bv3Md4
Reporting by Emma Rumney; Editing by Jamie Freed, Clarence Fernandez, Kim Coghill, Gerry Doyle and Jane Merriman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
