A wide open ECB may be a EUR/USD buying opportunity
July 18 (Reuters) -EUR/USD traded lower Thursday after the ECB left rates unchanged as expected, but dips may be opportunities for bulls as expectations for Fed policy path may overwhelm euro area considerations.
ECB President Lagarde spoke of growth risks being tilted to the downside and that HICP should fall to target in the second half of 2025. She also said the rate path is not predetermined and that September is wide open.
Investors took that to mean September will meet market expectations for a rate cut with another to follow in December.
German yields DE2YT=RR fell while the dollar's yield advantage widened as German-U.S. spreads US2DE2=RR hit their widest since July 11.
Investors expecting a big EUR/USD fall may be disappointed however.
U.S. short-term rates markets price in a greater than 85% probability the Fed will cut rates by a total of 75bps in 2024, which is much higher than FOMC policymakers' own projections.
Should the Fed give clues at its July meeting that they may be less restrictive than they've previously stated, yield and the dollar could fall sharply and spreads would likely tighten.
As it stands now short-term rates markets expect the Fed to be more aggressive with their rate cut cycle than the ECB.
That scenario should keep risks tilted to the upside for EUR/USD.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
