US Open Note - Will the Fed’s policy decision rattle the markets?
Markets are on edge as the Federal Reserve’s final policy decision for 2021 will hit the markets today at 19:00 GMT. The 10-year US treasury yield ticked higher ahead of the event, while the US dollar remains relatively unchanged. The central bank is widely expected to announce its plan to dial back its bond-purchases program at a faster pace and signal at least two rate hikes for next year, which could boost Treasury yields and the greenback.
On the data front, producer prices for November witnessed a monthly increase of 0.8% versus the consensus estimate of 0.5%, reinforcing expectations for a faster tapering announcement. However, today’s retail sales figures disappointed slightly, as they rose by 0.3% m/m in November compared to forecasts of 0.9%, suggesting that consumers’ purchasing power may have started to cool off due to the current elevated prices.
Will the pound hold onto today's gains?The British pound rallied on Wednesday after data showed that UK inflation topped 5% in November. This prompted traders to increase their bets for a BoE rate hike announcement on Thursday. However, the overall consensus remains that the BoE will delay an increase in interest rates due to the new Covid-19 restrictions announced in England that could weigh on the economy, pressuring sterling.
In Europe, ECB sources hinted that the central bank’s new projections to be published tomorrow will show inflation falling back below the 2% target in 2023 and 2024, boosting the case against a future rate hike. The loonie slipped on Wednesday against the euro and the dollar after Canadian inflation data came in line with expectations.
US stocks headed for a muted openOn Tuesday, major US indices finished firmly lower after another hotter-than-expected inflation reading weighed on stocks. Technology shares led the decline, with financials being the only S&P 500 sector closing the day in green. US stocks are headed for a muted open on Wednesday, as investors await the FOMC statement later today.
Europe’s Stoxx 600 index rose on Wednesday after five consecutive days of losses. In Asia, Hong Kong’s Hang Sheng index closed 0.91% lower today, as a range of Chinese data suggested slowing growth due to the ongoing property crisis.
Oil dips; gold steady ahead of FOMC announcementOil prices declined for a third consecutive day amid fears over tougher Covid-19 restrictions and comments from the International Energy Agency stating that the global oil market has already returned into surplus. Gold prices remained relatively unchanged on Wednesday ahead of the Fed's announcement. If the bank signals faster rate hikes for 2022, gold prices might face more negative pressures, while a more dovish stance could prove to be the much needed catalyst for the precious metal to gain.Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
