XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Market Comment – Markets perk up as soft PPI sets the tone ahead of US CPI



  • Stocks perk up after soft US producer prices, all eyes now on CPI report

  • Kiwi slumps after RBNZ cuts rates and signals more to come

  • Pound also slips on weaker-than-expected UK inflation data

  • Gold holds near record high as dollar skids, ME tensions mount

Mood brightens ahead of US CPI data

The rebound in equity markets gained further traction on Tuesday after US producer prices rose less than expected in July, raising hopes that today’s report on consumer prices will also surprise to the downside.

Headline inflation in the United States is expected to have stayed unchanged at 3.0% y/y in July, but core CPI is forecast to have edged lower to 3.2% y/y.

The PPI data added fresh fuel to the recovery on Wall Street, with the S&P 500 closing up 1.7% and the Nasdaq 100 by 2.5%. The US dollar tumbled sharply, however, even though the move in Treasury yields was much more modest.

Hotter-than-expected readings could deal a blow to the bounce back on Wall Street

With recession risks ebbing again, an in-line CPI report is unlikely to dent the upbeat mood, but hotter-than-expected readings could deal a blow to the bounce back on Wall Street. Still, a full-blown panic is unlikely in such a scenario as investors might prefer to stay on the sidelines as they wait for Powell’s keynote speech at the Fed’s annual Jackson Hole Symposium next week.

Kiwi dives on ‘surprise’ RBNZ cut

Adding to the sense of optimism is the growing chorus of central banks joining the rate-cut club. The Reserve Bank of New Zealand became the latest to start its easing cycle, announcing a 25-basis-point reduction earlier today. Although the decision was not a complete surprise to traders, economists had anticipated the RBNZ to stay on hold at its August meeting.

Nevertheless, the New Zealand dollar slid by 1% against its US counterpart on the news as policymakers flagged at least one more cut by year-end. And although the scale of the drop was likely exaggerated by yesterday’s pullback in the greenback, the RBNZ’s complete dovish turn is likely to keep the kiwi on the backfoot in the near term.

The RBNZ’s complete dovish turn is likely to keep the kiwi on the backfoot in the near term

UK CPI miss halts pound’s rebound

The UK’s run of pleasing CPI prints continued this month, as inflation data released today showed the headline figure came in slightly below forecasts at 2.2% y/y in July versus the 2.3% expected. More importantly, services CPI eased to 5.2% y/y from 5.7% and it follows yesterday’s similarly encouraging decline in wage growth, both of which have been a thorn in the side of the Bank of England’s fight against inflation.

Subsequently, investors are pricing in a more than 55% probability that the BoE will cut rates again in September and this may prevent the pound from fully retracing the past month’s slide.

Elsewhere, the yen was broadly weaker on the back of the risk-on sentiment, showing little reaction to the Japanese Prime Minister Fumio Kishida’s announcement that he will step down next month.

Gold and oil up on heightened Iran fears

In commodities, gold inched higher from Tuesday’s lows when it fell after failing to break tough resistance in the $2,475/oz area. But with the dollar likely to stay soft and growing fears of an imminent attack by Iran on Israel, the precious metal may yet scale a new all-time high in the coming sessions.

With the dollar likely to stay soft and growing fears of an imminent attack by Iran on Israel, the precious metal may yet scale a new all-time high

Oil futures were also positive on Wednesday, having slipped yesterday on demand worries. But the elevated risk of an escalation in Middle East tensions is keeping oil supported today.


Gerelateerde activa


Laatste nieuws

Technical Analysis – EURUSD returns to its bullish race

E

E

Was the recent stock market slump an overreaction? – Stock Markets

U
U
U

Technical Analysis – Is gold ready to sail to an all-time high?

G

E

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.