Alphabet Q1 Earnings: Strong ad business but AI initiatives lag – Stock Markets
Alphabet reports earnings after market close on April 25
Forecasts point to double-digit revenue and earnings growth
Despite stock rally to record highs, valuation is cheap against tech clan
Core business shines, but focus shifts on AI
After an outstanding 2023, Alphabet has started 2024 on a firm note, outperforming major US indices amid heightened volatility. This solid performance is mainly attributed to the firm’s dominant position in advertising and online search businesses.
However, Alphabet’s stock experienced a significant spike to the downside in February after the problematic launch of its Artificial Intelligence (AI) image generation feature, Gemini, which proved to be dysfunctional. In general, investors are not convinced that Alphabet could indeed thrive in the AI space as it has not yet delivered any standout AI-related tools.
Therefore, given Alphabet’s significant reliance on its ad segment and the increasing competition from AI-powered search engines, investors are expecting the firm to expand its AI capabilities for both diversification and growth purposes.
Solid advertising and cloud business
Alphabet’s main cash generating machine, advertising, has been growing at an outstanding pace following the shift in market expectations from a recession to a soft landing for the US economy. For this quarter, analysts are projecting a 10.31% increase in advertising revenue on an annual basis.
Meanwhile, more and more businesses have started relying on cloud services, which is another growth lever for Alphabet. Despite lagging against its peers in the cloud business, Alphabet’s cloud division is anticipated to grow 25.00% year-on-year in the examined quarter.
Strong financials
A solid first quarter performance is foreseen for Alphabet as the tech giant is set to post revenue of $78.59 billion, according to consensus estimates by LSEG IBES, which would represent a year-on-year growth of 12.62%. Aligned with that, earnings per share (EPS) are estimated to increase by 29.57% on an annual basis to $1.52.
Attractive valuation
From a valuation perspective, Alphabet is trading at a discount to the tech-heavy Nasdaq probably due to the firm’s lagging position in the AI race. Interestingly though, Alphabet’s forward Price-to-Earnings ratio is currently standing at 21.5, below its five-year average of 23.7. Therefore, combining its strong fundamentals with the relatively cheap valuation, Alphabet’s stock could be considered a bargain at current levels.
Undoubtedly, Alphabet is one of the leading tech companies with strong and stable income streams but appears to be lacking the AI premium. Therefore, the firm remains under pressure to exhibit progress in its AI segment to reclaim its historical multiples.
New record high in sight?
Alphabet’s stock has been developing within a bullish channel since early 2023, posting a fresh all-time high of $160.00 on April 15. However, the stock has been experiencing a minor pullback in the last few sessions amid a broader rout in the US equity indices.
Therefore, a positive earnings surprise could bring the all-time high of $160.00 under scrutiny ahead of the $170.00 psychological mark.
On the flipside, downbeat financials might shift the spotlight towards the recent support of $152.20. Even lower the March support of $146.30, which overlaps with the 50-day simple moving average (SMA), may provide downside protection.
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.