USD/JPY still risks this correction breaking 150.00
July 25 (Reuters) -A well timed bout of USD/JPY interventions (as a U.S. easing cycle begins) has been fuelled by the paring of short JPY positions and has raised the probability of a 150.00 break/extension.
The market was holding the biggest JPY short position in many years and despite USD/JPY already falling 10 big figures from its new multi decade high at 161.96 on 3 July, there should be plenty more shorts to offload.
USD/JPY could lose more ground next week if the BoJ go further than expected in reducing Japanese government bond buying and raising interest rates. A 0.1% rise to 0.2% is current priced at around 65% according to interest rate futures.
The BoJ is followed later on Wednesday by the U.S. Federal Reserve. There's just a 6.5% probability of The Fed cutting rates before its September meeting. However, if it does start on July 31 and/or brings forward the timing and extent of further cuts, U.S. yields and the USD would shift in favour of JPY.
The options market is certainly wary of more volatility and USD/JPY losses. Implied volatility and its premium for options that give holders the right to sell USD/JPY versus buy it, are trading highs last seen amid intervention on April 29 and May 1. There's also been demand from option end-users for sub 1-month expiry 150.00 JPY calls that would allow holders to sell USD/JPY at 150.00 if required.
Recoveries are likely to remain limited before those central bank meetings and with a market still very short of JPY, the risk of further USD/JPY losses and a potential break of the psychological 150.00 barrier remain a high probability.
For more click on FXBUZ
JPY=EBS https://tmsnrt.rs/3A02PvN
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
