Nordstrom Q2 results get boost from sales event, turnaround efforts
Adds analyst's comment in paragraph 7
By Savyata Mishra
Aug 27 (Reuters) -Nordstrom JWN.N posted a second-quarter profit that topped estimates on Tuesday, with sales propped up by its crucial Anniversary Sale event, sending its shares up nearly 7% after the bell.
The upmarket department store chain also raised the lower end of its annual comparable sales growth forecast to between flat and 2% from a prior view of a 1% drop to 2% rise.
The Seattle, Washington-based company aims to revitalize the business by focusing on high-demand categories such as women's apparel to boost its profit margins. It has also reduced discounts and is selling more items at full price.
"Anniversary sales were driven by newness and fall fashion... including our Nordstrom private brands," President Pete Nordstrom said.
The event, which ran from July 15 through Aug. 4 this year, saw strong demand for sportswear brands, including On Holding ONON.N, New Balance, and Vuori, as well as beauty products.
Itsoff-price brand, the Rack, also drove sales, and the company plans to open12 additional Rack locations in the country before the holiday shopping season begins.
"Opening more Rack stores is a major part of Nordstrom's current plan, so the positive sales certainly suggested that plan is working pretty well. ... merchandising is probably working better at Rack too," Morningstar analyst David Swartz said.
Affluent shoppers continue to spend, albeit at a slower pace, benefiting apparel chains such as Abercrombie & Fitch ANF.N and Gap GAP.N.
In contrast, rival Macy's M.N lowered its annual net sales forecast last week, blaming higher promotions and weaker demand. Peer Kohl's KSS.N is set to report earnings on Wednesday.
Nordstrom's shares have declined approximately 3% over the past month. Analysts cited muted demand during the sale period, with Placer.ai foot traffic data suggesting July was the quarter's weakest month.
The stock is up about 16% this year compared with a roughly 18% rise in the broader S&P 500 index .SPX.
Total revenue at the company rose 3.2% to $3.89 billion in the quarter ended Aug. 3, from $3.77 billion a year earlier, almost in line with analysts' average expectation of $3.90 billion, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Nordstrom earned 96 cents per share compared with expectations of 71 cents.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
