Indian shares reverse early gains as earnings, geopolitical concerns weigh
Updates as of 12:20 p.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 7 (Reuters) -Indian shares reversed course to decline on Monday as worries over the escalation of the conflict in the Middle East and likely moderation in corporate earnings weighed on investor sentiment.
The Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN opened about 0.3% higher but by noon IST, had reversed to drop 0.44% to 24,905.5 points and 0.28% to 81,467.45, respectively.
The two indexes are poised to extend a five-session losing run during which volatility has been steadily rising due to concerns over the escalation of geopolitical tensions and as foreign investors withdrew funds, likely to invest in China.
That, said two analysts, was exacerbated by a mixed bag of pre-earnings corporate updates and led investors to book profits over the last few sessions.
The volatility index .NIFVIX rose 15.15 to a near one-month high on Monday.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 slid 2.25% and 1.75%, respectively, underperforming the benchmarks.
"The valuations in the mid-cap and small-cap space seem overstretched and hence investors are booking profits more in those segments compared to benchmarks," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
The IT index .NIFTYIT advanced 0.4% and was the only one among the 13 major sectors in the green.
The gains in IT firms, which earn a bulk of their revenue from the U.S., were supported by a healthy U.S. jobs report that allayed fears of a recession in the world's largest economy.
LTIMindtree LTIM.NS and Mphasis MBFL.NS rose about 2%, after JP Morgan upgraded the IT companies to "overweight" from "neutral", saying they were the best placed to benefit from a recovery in the banking and financial services segment.
Titan Company TITN.NS fell 2.26% as brokerages flagged concerns of margin contraction after it's pre-earnings update.
($1 = 83.9630 Indian rupees)
Volatility in Indian markets rises to highest in a month https://reut.rs/47XBsiP
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Savio D'Souza and Sonia Cheema
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
