German political drama adds to Trump risks for Europe
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GERMAN POLITICAL DRAMA ADDS TO TRUMP RISKS FOR EUROPE
The state of German politics should become clearer on Thursday after Friedrich Merz, leader of the opposition conservatives, gives a morning news conference to respond to Chancellor Olaf Scholz's request for support to pass the budget and boost military spending.
It comes a day after Scholz sacked Finance Minister Christian Lindner of the Free Democrats (FDP) party after long-running budget disputes, causing the three-party ruling coalition to collapse and setting the stage for a snap election early next year.
Political uncertainty in Europe's biggest economy couldn't come at a much worse time for the bloc, which woke up on Wednesday to the real possibility of a Donald Trump-led Republican sweep, which could imminently usher in a threatened 10% blanket tariff on European goods.
Germany, whose main export market is the United States, would be particularly vulnerable, especially as Trump has floated much bigger levies on cars.
Equity markets reacted swiftly, with the pan-European STOXX 600 .STOXX dropping 0.54% and Germany's DAX .GDAXI sliding by 1.13%.
Politics will need to share the spotlight with monetary policy on Thursday, with the U.S. Federal Reserve, Bank of England, Sweden's Riksbank and Norway's central bank all announcing rates decisions.
The Fed is still widely seen as cutting by a quarter point at this meeting, but investors will be keen to hear what Chair Jerome Powell says about the risks of higher inflation under Trump's proposed tariffs and immigration policies.
The BoE is also set to cut by a quarter point, but again, markets are looking for clues on the extent to which policy makers expect the government's new budget to stoke price pressures.
Most analysts expect the Riksbank to cut by a half point, while the Norges Bank is seen on hold.
Plenty of European Central Bank officials are on speaking duty today as well, including outspoken policy hawk Isabel Schnabel, who advocated not rushing with further rate cuts in recent comments.
ECB chief economist Philip Lane talks in Athens, and Dutch central bank governor Klaas Knot will be interviewed by students at the University of Amsterdam. ECB board member Frank Elderson participates in a panel discussion in Brussels.
The health of the German economy will be on display with trade and industrial output data today, while euro zone retail sales figures are due along with UK Halifax house price data.
Key developments that could influence markets on Thursday:
-CDU leader Friedrich Merz news conference
-Policy decisions from Fed, BOE, Riksbank, Norges Bank
-German trade, industrial output data (all Sep)
-Euro zone retail sales (Sep)
-UK Halifax house prices (Oct)
(Kevin Buckland)
*****
Europe's flagging GDP growth rates https://reut.rs/4ecEaCw
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
