Dalian iron ore futures close slightly lower on weak China data
Updates closing prices and adds analyst quote
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -Dalian iron ore futures closed slightly lower on Wednesday after drifting in a narrow range, as market participants weighed weak economic data from top consumer China against hopes of further monetary stimulus following a key Politburo meeting.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade 0.13% lower at 768 yuan ($106.28) a metric ton.
The benchmark September iron ore SZZFU4 on the Singapore Exchange, however, was 1.57% higher at $100.65 a ton, as of 0725 GMT.
Chinese leaders signalled on Tuesday that the stimulus measures needed to reach this year's economic growth target will be directed at consumers, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects.
The Politburo, a top decision-making body of the ruling Communist Party, stressed that it is necessary to focus on boosting consumption to expand domestic demand, state media reported.
The government's indication of its intention to stimulate consumer spending is lending temporary support to China's industrial metals complex, as Chinese and iron bulls have been "itching" for broad-based stimulus measures following China's earlier third plenum, said Cameron Law, a commodities analyst at Navigate Commodities.
"That said, we remain highly sceptical of any long-run contributions these policies might have on a material improvement in domestic steel and iron ore consumption, due to the structural problems in China's construction and property sectors," added Law.
China's manufacturing activity in July shrank for a third month, while non-manufacturing activity expanded more slowly, pointing to job insecurity and slowing domestic demand, and reinforcing how troubling a years-long crisis in the property sector is.
Other steelmaking ingredients on the DCE were mixed, with coking coal DJMcv1 up 0.03%, while coke DCJcv1 was down about 0.5%.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange traded higher. Stainless steel SHSScv1 climbed about 0.8%, wire rod SWRcv1 advanced 0.75%, while hot-rolled coil SHHCcv1 ticked down 0.26% and rebar SRBcv1 lost 0.54%.
($1 = 7.2265 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Subhranshu Sahu
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
