Asia leads in fuel oil imports from Nigeria's Dangote, but volumes may decline
By Jeslyn Lerh
SINGAPORE, Aug 29 (Reuters) -Asia has become the top destination for Nigeria Dangote refinery's low-sulphur straight run (LSSR) fuel oil exports in 2024 so far, data showed, though trade sources expect volumes to taper off or hold largely stable for the rest of the year.
LSSR exports from the newly-commissioned refinery can help to ease supply tightness in Asia, a region that is structurally short on low-sulphur fuel oil required to meet refuelling demand at the world's largest bunker hub Singapore.
A total of over 500,000 metric tons of Nigeria's LSSR have landed in Asia this year to-date, with another 255,000 tons arriving in September, data from analytics firm Kpler showed.
The second-largest destination is America, with volumes for Northern America and the Caribbean Islands totalling nearly 700,000 tons this year.
Stronger prices have drawn barrels over in recent months, with Asia receiving its first cargo in June, though trade sources expect Dangote to produce and export less LSSR going ahead.
Further output depends on the refinery's crude purchases and whether it ramps up its secondary refining unit successfully, sources said.
Dangote did not immediately respond to a Reuters request for comment.
Processing lower-sulphur crudes such as U.S. West Texas Intermediate results in more LSSR output, while exports also hinge on Nigeria's domestic fuel demand, said Emril Jamil, senior analyst at LSEG Oil Research.
"They bought a lot of WTI. There will be more LLSR output as they are trying to ramp up the secondary units," Jamil said.
"Once the domestic demand issue is resolved, we might not be seeing more LSSR coming out."
The 650,000-barrel-per-day refinery, largest in Africa, has increased crude imports amid insufficient domestic supplies, while raising domestic crude requirements for second-half 2024.
It is currently undergoing test runs for gasoline production, according to industry monitor IIR Energy.
LSSR fuel oil imports from Nigeria's Dangote refinery https://tmsnrt.rs/3T6mTTW
Reporting by Jeslyn Lerh in Singapore; Additional reporting by Isaac Anyaogu in Lagos; Editing by Rashmi Aich
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.