US recap: EUR/USD rises near key hurdles after PPI head fake
AUD/USD-Bulls recover from a near knock out PPI punch
Sterling climbs after US PPI data, eyes multiple resistance levels near 1.26
May 14 (Reuters) -The dollar index fell 0.18% on Tuesday, surrendering a fleeting rebound on big U.S. PPI increases that were ultimately offset by large downward revisions.
That put the onus on Wednesday's CPI and retail sales reports to revive U.S. economic exceptionalism, Fed dominance and stronger dollar narratives.
Chair Jerome Powell reiterated his views that the U.S. economy is strong, labor is cooling toward pre-pandemic warmth and it could be a while before inflation reaches the Fed's target and interest rate cuts begin, but more rate hikes are unlikely.
EUR/USD rose 0.3%, with earlier gains aided by an improving German ZEW. The 1.08255 high came after a brief pullback on the PPI news attracted buyers as bund-Treasury yields spreads rallied. The high is right by the 100-day moving average and daily cloud base.
If Wednesday's U.S. data allow those yields spreads to rise further, bulls will be looking for a breakout above the cloud top and 61.8% Fibo of the March-April drop at 1.0835-7 toward the 76.4% Fibo by April's 1.0885 high.
USD/JPY rose 0.15%, with the yen persistently the weakest major currency due to the vast gap between BoJ rates, only seen rising to 0.31% by year-end. JGB yields have been steadily rising this year, but from such low starting points that tightening of yields spreads hasn't yet been sufficient to support the yen.
Tuesday's dollar rise versus the yen to 156.80 was trimmed after the net negative Treasury yields response to the PPI report left Treasury-JGB yield spreads at their lowest in over a month.
Fairly hawkish CPI and retail sales may be the ingredients needed to clear the final Fibos of the 160.245-151.86 intervention-suspected plunge at 157.04 and 158.27.
Sterling rose 0.25%, with its 1.25925 high capped by the 50-DMA, 50% retracement of the March-April slide and upper Bolli. UK labour market data did little to change BoE rate cut pricing, with August and November cuts seen quite likely. That as Bank of England chief economist Huw Pill said the central bank might be able to consider cutting interest rates over the summer.
For more click on FXBUZ
Editing by Burton Frierson
Randolph Donney is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.