UK's Thames Water says regulator's proposed cuts untenable
Adds Water UK's comment in paragraph 9 and 10, Thames Water's comment in paragraph 11
Aug 28 (Reuters) -Britain's largest water provider Thames Water said on Wednesday that the expenditure cuts proposed by the water regulator were not tenable and would deter investment, as the utility struggles with debt and risks being nationalised.
Thames Water's statement came after Britain's water companies' lobby warned that watchdog Ofwat's recent proposals to meet environmental targets within the allowed increase in customer bills could also put off investors.
In July, Ofwat told water companies they would be allowed to increase average bills by 21% over the next five years, not as much as the companies wanted to modernize infrastructure, accommodate UK population growth, and tackle climate change-induced droughts and storms.
The British water utility added that it had significant concerns in wastewater, where Ofwat had halved its proposed enhancement expenditure and set targets that were beyond reach.
Thames Water's bonds fell after the utility said the proposed cuts would make its current business plan uninvestible.
"This would leave us with a multi-billion pound gap between what we are allowed to charge our customers and what is needed to deliver against the ambitions that customers and stakeholders have set for us," the company said in a statement.
The heavily indebted Thames Water is at the centre of a crisis in Britain's water sector over the amount of sewage being dumped into rivers and seas and crumbling pipe networks.
The utility, which provides water to roughly a quarter of British households and has around 18 billion pounds ($23.76 billion) of debt, wanted to hike bills by a total of 191 pounds over five years, but Ofwat said it would allow a rise of 99 pounds.
Lobby group Water UK said in a letter to Ofwat's CEO David Black that the industry could not meet the watchdog's targets.
"Ofwat must stop repeatedly cutting investment plans to the point they are no longer viable while, at the same time, holding companies to increasingly unachievable targets that set the sector (and Ofwat) up to fail," it said.
Thames Water said it had provided evidence to Ofwat outlining how it could meet customer expectations while maintaining its viability.
($1 = 0.7575 pounds)
Reporting by Prerna Bedi, Yadarisa Shabong and Radhika Anilkumar in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore, Mrigank Dhaniwala and Ros Russell
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
