UK's Babcock posts 34% jump in annual profit
Rewrites throughout to add details on results, adds analysts' estimates in paragraph 3
July 17 (Reuters) -British engineering company Babcock BAB.L on Wednesday said its annual profit took a cash hit of 90 million pounds ($117.1 million) related to a contract with the Royal Navy, sending shares down over 4%.
Excluding the one-off charge and a property disposal profit, underlying operating profit came in at 311 million pounds for the year ended March 31.
Analysts on average had expected the firm to log an operating profit of 292.8 million pounds, according to LSEG data based on 11 analysts.
Early on Wednesday, shares fell as much as 4.4% to 515 pence.
"Some investors might be troubled by a second charge on the Type 31 (contract) in two years," JP Morgan analysts said in a note.
Babcock signed the fixed price contract to deliver five Type 31 frigates - a type of warship - to the Royal Navy in 2019. In fiscal 2023, the company took a 100 million pound charge on the programme, as inflation resulted in higher costs which it could not pass on to the customer.
The fiscal 2024 charge of 90 million pounds relates to increase in labour and engineering costs, and the cash impact of the loss is expected to be realised over the remaining five years of the contract.
Babcock, which designs and manufactures naval ships, weapons handling systems, added that it expects a further year of progress in fiscal 2025 and reiterated its medium-term guidance.
($1 = 0.7689 pounds)
Reporting by Chandini Monnappa and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.