UK retail sales rebound in May but shoppers still cautious
Recasts lead, adds quote in paragraphs 6-9, detail throughout
By Suban Abdulla
LONDON, June 21 (Reuters) -British retail sales jumped sharply last month after heavy rain kept shoppers away in April, official figures showed on Friday, in a minor boost for Prime Minister Rishi Sunak ahead of the July 4 election.
Sales volumes rose 2.9% in May, up from a revised 1.8% fall in April, the Office for National Statistics said.
Economists polled by Reuters had on average forecast sales volumes would increase by 1.5% in May.
Compared to a year ago, May's sales volumes were 1.3% higher, after a revised 2.3% fall in April, but remained 0.5% below their level in February 2020 before the COVID-19 pandemic.
The ONS said yearly sales growth might also be distorted by an extra public holiday in May 2023 to mark King Charles' coronation.
Lisa Hooker, a consumer markets specialist at PwC, said May's sales growth was less strong than it looked at first glance, once the extra trading day, a cut in employee payroll taxes and a rise in the minimum wage were taken into account.
"We would have expected a larger improvement in sales volumes," she said.
British shoppers have been squeezed by high inflation which only returned to the BoE's 2% target last month after exceeding it for nearly three years.
Average wages are now rising faster than inflation and consumer sentiment in June had recovered to its highest since November 2021, according to figures from Britain's longest-running consumer confidence survey earlier on Friday.
The ONS said sales volumes rose across most sectors last month, with clothing retailers and furniture stores rebounding especially strongly following poor weather in April.
The improvement comes after many retailers reported that discretionary spending was under pressure in the first quarter of 2024.
Tesco TSCO.L, Britain's biggest food retailer, last week reported a strong first quarter. However, sportswear seller JD Sports Fashion JD.L recently reported a drop in first quarter UK sales, while sofa retailer DFS Furniture DFSD.L warned on profit.
"Although macroeconomic indicators - including interest rates, inflation, and wages are improving - it seems consumers are biding their time, waiting for a more optimistic climate before loosening their purse strings," Silvia Rindone, retail lead at EY UK and Ireland, said.
Reporting by David Milliken and Suban Abdulla; additional reporting James Davey; editing by William James and Sharon Singleton
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
