TSX hits record high as markets bet on potential Fed rate cut
Updated at 10:10 a.m. ET/ 14:10 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 17 (Reuters) -Canada's main stock index hit another record high on Tuesday, aided by energy stocks, as investors assessed benign domestic annual inflation data amid market optimism around an outsizedpolicy cut by the U.S. Federal Reserve this week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 72.93 points, or 0.31%, at 23,775 and was poised for its fourth consecutiverecord closing session if gains hold.
Markets kept their focus on the U.S. Federal Reserve's upcoming policy decision on Wednesday, where the policymakers are expected to offer the firstinterest rate cut in four years.
While the extent of the rate cut is still debatable, markets are leaning more towards a bigger half-point reduction, odds of which stand at 67%. 0#FEDWATCH
"The market will be happy with a fifty basis point cut as long as there's no indication of prolonged or deeper weakness in the economic environment than the market expects," said Kevin Headland, Co-chief investment strategist at Manulife Investment Management.
Domestic markets assessed Canada's annual inflation rate, which cooled to 2% in August, reaching the Bank of Canada's target.
At the last policy meeting earlier this month, the BoC Governor, Tiff Macklem , warned against the risk of inflation falling below its target as economic growth was weak.
Canadian swaps market sees a 43% chance of a 50-basis-point interest rate cut by the Bank of Canada in October.
Meanwhile, on TSX, the energy sector led the sectoral gains .SPTTEN that rose 0.6%, tracking a rise in oil prices.
Crude oil and gold are among Canada's top exports.
In oil markets, prices indicated by the West Texas Intermediate crude futures CLc1 rose 1.14%. Brent crude LCOc1 rose 0.76% O/R. Gold XAU= was down 0.2%.
The TSX is up 13.3% for the year.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Tasim Zahid
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
