StanChart sells India personal loan business to Kotak Mahindra Bank
Adds details on deal, executive comments and industry background from paragraph 2 onwards
Oct 18 (Reuters) -Kotak Mahindra Bank KTKM.NS will buy Standard Chartered Bank's personal loan business in India, the Indian lender said on Friday, leaving the U.K.-based company to focus on its wealth and investment banking business in Asia's third-largest economy.
StanChart's personal loan book had an outstanding of 41 billion rupees ($488 million) as of Sept. 30, Kotak Mahindra Bank said.
India's personal loan market has become intensely competitive amid strong consumer demand. Last November, the central bank asked lenders to set aside more capital for such loans on concerns that soaring demand could lead to higher risk.
This has led to a moderation in banks' outstanding personal loans, to about 17% on-year in August from 18.3% a year ago.
"India's unsecured lending market offers significant growth potential for Kotak, especially in the higher-end segment," said Ambuj Chandna, head-products, consumer bank at Kotak Mahindra Bank.
The proposed transaction consists of so-called standard loans, or those loans that are performing well and are not showing any signs of distress or default, as per the Reserve Bank of India (RBI) guidelines.
"Our decision to divest the personal loan book is in line with the bank's focus to accelerate growth in the wealth, affluent and SME (small and medium enterprises) segment," said Aditya Mandloi, Standard Chartered Bank's head of wealth and retail banking for India and South Asia.
Mandloi added that India continues to be a key market for StanChart's network and the lender will continue to invest and grow in the country.
The transaction is expected to be completed over the next three months, subject to regulatory and other approvals as well as other closing conditions, Kotak said.
($1 = 84.0290 Indian rupees)
Reporting by Dimpal Gulwani and Siddhi Nayak; Editing by Savio D'Souza
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
