Rupee's decline capped by central bank's recent behaviour
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 3 (Reuters) -The Indian rupee declined on Tuesday, tracking weak Asian peers, but the central bank's repeated intervention at current levels in the recent past meant that the losses were fairly limited.
The rupee INR=IN was at 83.9475 to the U.S. dollar at 11:02 a.m. IST, down from 83.9175 in the previous session. Asian peers were down 0.1% to 0.6%, and the dollar =USD inched up against a basket of its major peers.
The Reserve Bank of India has on many occasions over the last month intervened near the current levels to prevent the rupee from dipping past 84.
"While upside pressure (on the dollar/rupee) is there, no point in chasing it," a proprietary trader at a bank said.
"I am not sure whether the RBI is on the offer today. Their past behaviour is often sufficient to deter speculators and offers support to importers."
The rupee has been among the least volatile in the Asian currency space, thanks largely to RBI's intervention.
The RBI's active intervention is keeping the rupee within a narrow band, and as long as that continues, not much will happen, Amit Pabari, managing director at FX advisory firm CR Forex, said.
AWAITING CUES ON FED
The Federal Reserve will meet on Sept. 17-18, when it is nearly certain to cut interest rates. A 25 basis point rate cut is fully priced in and there is a 1-in-3 probability of a larger rate cut.
In the lead-up to the decision, a host of U.S. data is due. The most important among them is this Friday's August U.S. jobs report and next Wednesday's inflation report.
The former is more crucial considering the Fed's focus is now on avoiding a further deterioration in the U.S. labour market.
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.