Northvolt subsidiary files for bankruptcy after project pulled
Updates with court filing in paragraph 1, adds debt in paragraph 2, 7-8, company comments in paragraphs 4-5, 10
STOCKHOLM, Oct 8 (Reuters) -A subsidiary of corpdSweden's Northvolt filed for bankruptcy on Tuesday after the project it was developing was cancelled, court filings showed, while the rest of the cash-strapped battery making group continued to consolidate operations.
The Northvolt Ett Expansion AB unit had debts estimated at between 2 billion and 3 billion Swedish crowns ($194 million and $290 million), a court-appointed bankruptcy trustee told business daily Dagens Industri.
It had been responsible for a planned tripling of capacity at the group's gigafactory in northern Sweden, but the company's board last month cancelled the project.
"This is a necessary step as the expansion of Northvolt Ett has been halted and further investments in it would have risked the financial basis for Northvolt," a spokesperson for the group said in an emailed statement to Reuters.
Tuesday's bankruptcy filing had no impact on any of the Northvolt Group's other businesses, the spokesperson said.
Northvolt said in September it would slim down and cut jobs, sparking fears that Europe's best shot at a home-grown electric vehicle battery champion may stall due to production problems, sluggish demand and competition from China.
On the day of its filing, Northvolt Ett Expansion AB had around 459,000 Swedish crowns of debt that was in default and faced claims of 47 million crowns in overdue bills, Sweden's debt enforcement authority Kronofogden told Reuters.
Other Northvolt units had overdue bills amounting to about 85 million crowns, according to Kronofogden.
"Northvolt Group continues to be in dialogue with stakeholders for continued cooperation within Northvolt Group's ongoing operations," the company said in a statement.
The Northvolt group declined to comment on the level of debt at Northvolt Ett Expansion AB.
Northvolt has previously received more than $10 billion in equity and debt financing from players including Volkswagen VOWG_p.DE, Goldman Sachs and BlackRock, filings show, and has been trying to raise more money to fund its expensive ramp-up.
At the start of the year, Northvolt had clinched a $5 billion green loan package deal with a group of lenders, intended to pay for a large plant expansion in Sweden, but the cancellation last month of the construction project put the funding at risk.
($1 = 10.3384 Swedish crowns)
Reporting by Marie Mannes in Stockholm, Terje Solsvik in Oslo and Essi Lehto in Helsinki, editing by Alexander Smith and Emelia Sithole-Matarise
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
