Navigation firm TomTom posts operating loss as auto sales slow
Adds share reaction in paragraph 2, CEO quotes in 3 and 12, background on auto sales in 4, details on R&D costs in 7-8, outlook in 13
By Gaelle Sheehan and Mathias de Rozario
April 17 (Reuters) -Digital mapping company TomTom's TOM2.AS operating result turned to a wider-than-expected loss in the first quarter, hit by slower car sales and higher investments in AI and automated driving, it said on Wednesday.
Its shares fell 12.5% to 6.37 euros per share by 0802 GMT.
"New car sales were slightly disappointing. We saw quite weak numbers on the sales side in Europe and North America for automobiles," CEO Harold Goddijn told Reuters.
In November, European automobile manufacturers association ACEA forecast a slowdown in new car sales in the European Union.
TomTom's automotive business, which generates around 60% of its total sales, reported a 6% drop in quarterly operational revenue.
The location data pioneer, which started by providing a navigational tool for turn-by-turn directions, has gone through major restructuring and is now developing high-definition self-driving maps that integrate consumer data and advanced driver assistance systems.
TomTom flagged higher research and development costs as it invested more into generative AI to improve user experience on the road, and into automated driving solutions.
In January, TomTom said it was collaborating with Mitsubishi Electric to develop solutions that would provide precise navigation data needed for automated driving.
It posted a loss before interest and taxes of 4.9 million euros ($5.2 million) for the first three months of 2024, versus a profit of 2.6 million euros last year.
Analysts were expecting a loss of 2 million euros on average, a company-compiled consensus showed.
Revenue fell 1% to 139.3 million euros, missing expectations of 144 million euros.
"Q1 was a little bit of a slow start, but we are confident we can deliver what we have set our outlook," Goddijn said, though he remains cautious over the tough economic environment.
TomTom reiterated its revenue outlook of 570-610 million euros for 2024.
($1 = 0.9414 euros)
Reporting by Mathias de Rozario and Gaëlle Sheehan in Gdansk; editing by Milla Nissi and David Evans
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.