Latam FX under pressure as commodities decline
Updated at 10:45 a.m. ET/ 1445 GMT
Mexico's America Movil up after Q3 profit triples
Chile rate decision on Thursday
Latam stocks down 0.4%, FX off 0.7%
By Shashwat Chauhan
Oct 16 (Reuters) -Most Latin American currencies extended losses on Wednesday, as the prices fell of iron ore and oil, among the regions' biggest exports, and the market focused on economic data and geopolitics.
Mexico's peso MXN= slipped 0.9% in early trading, having fallen more than 3% this week, while Colombia's peso COP= eased 0.4%, touching a one-month low.
Crude oil prices slipped in choppy trading, while iron ore fell on the prospect of weakening global demand. IRONORE/
Uncertainty over the magnitude of stimulus from leading commodities consumer China has added to expectations of reduced demand.
Brazil's real BRL= shed 0.4% after falling 1% in the last session, briefly spiking to a more than two-month low earlier in the session.
The world's biggest copper producer Chile's peso CLP= was flat at 941.4 per dollar, while Peru's sol PEN= eased 0.1% against the greenback.
Prices of the metal rebounded after the market stabilised at a technical support level. MET/L
Later in the week, Chile's central bank is expected to lower its benchmark interest rate by 25 basis points to 5.25%.
Latin American currencies have come under pressure as rising expectations of smaller rate cuts by the Federal Reserve, faltering expectations around Chinese stimulus and geopolitical tension have made investors risk averse.
On Thursday, U.S. retail sales reading and jobless claims data could set the tone for market expectations around the Fed's rate path.
Nervousness ahead of the U.S. presidential election next month also led to wariness.
"The risk appetite remains low as the results can be binary, especially for some EM jurisdictions," analysts at Citi wrote in a note.
On Tuesday, Republican candidate Donald Trump defended his protectionist trade policies and other fiscal proposals.
The threat of tariffs could be damaging for trade partners such as Mexico.
MSCI's gauge for Latin American currencies .MILA00000CUS fell 0.7%, while stocks .MILA00000PUS was down 0.4%.
Mexican telecommunications giant America Movil AMXB.MX rose more than 2% after it more than tripled its net profit in the third quarter from a year ago, in part because a weaker peso boosted its foreign earnings and also because financing costs fell.
In other emerging markets, Namibia's central bank cut its main interest rate for the second meeting in a row to 7.25%, saying inflation had fallen surprisingly quickly and the economy needed more support.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1143.8 | -0.52 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2181.31 | -0.37 |
Brazil Bovespa .BVSP | 130929.19 | -0.09 |
Mexico IPC .MXX | 52497.21 | 0.23 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6578.4 | 0.3 |
Argentina Merval .MERV | 1832721.14 | 0.907 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1331.36 | 0.19 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.6717 | -0.38 |
Mexico peso MXN= | 19.8561 | -0.87 |
Chile peso CLP= | 941.41 | 0.11 |
Colombia peso COP= | 4261.54 | -0.37 |
Peru sol PEN= | 3.769 | -0.13 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 980.5 | -0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1205 | 2.49 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by Barbara Lewis
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.