ING bank targets 4%-5% growth by 2027 despite higher costs
Updates throughout with detail, quote, share move, analyst comment
June 17 (Reuters) -Dutch bank ING INGA.AS targets total income growth of between 4% and 5% per year until 2027, driven by an expected increase in revenues from net interest income and fees, while reduced loan losses should offset higher costs, the group said on Monday.
An expected fall in interest rates this year could erode profits across the sector. ING reported a slight dip in profit in the first quarter of 2024 from last year's levels.
But RBC analysts said in a note to clients the new guidance to 2027, issued ahead of a capital markets day event 1200 GMT on Monday, pointed to upgrades.
ING shares rose 2.6% at 0826 GMT, topping Amsterdam's AEX .AEX index.
The largest Dutch lender by assets said it will aim for fee income of 5 billion euros ($5.35 billion) and a return on equity of 14% over the same period.
"Our net interest income development is mainly a function of volume growth, while margins can be managed at strong levels in a positive rate environment," ING said in a presentation to investors.
It said it expected cost inflation to exceed headline inflation because of the delayed impact of collective labour agreements. Regulatory costs in 2025 are expected to be flat compared with 2024 and, as of 2026, to grow in line with deposit volumes.
After an income increase from its retail banking unit in the first quarter, boosted by higher fee income for both daily banking and investment products, ING plans to maintain its focus on expanding its retail business.
It aims to have risk-weighted assets (RWA) in the sector of 50% to 55% by 2027. ING added it would prioritise local scale in retail banking and build wholesale banking as a separate pillar.
($1 = 0.9344 euros)
Reporting by Dagmarah Mackos and Alban Kacher; Editing by Sonali Paul, Jacqueline Wong and Barbara Lewis
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
