India's Bajaj Housing Finance targets $7 bln valuation in IPO
Adds comment from press conference in paragraph 8, background in paragraph 5,6
By Siddhi Nayak and Dimpal Gulwani
MUMBAI/BENGALURU, Sept 3 (Reuters) -Bajaj Housing Finance is targeting a valuation of 582.97 billion rupees ($6.94 billion) in one of India's biggest initial public offerings this year, a term sheet showed on Tuesday.
Bajaj Housing Finance, the country's second biggest home loan financier by assets under management, has seta price band of 66-70 rupees per share for its $782 million IPO, which will run from Sept. 9 to Sept. 11.
The IPO is among the biggest offerings so far this year in a red-hot market that has seen the likes of Ola Electric Mobility OLAE.NS and Bharti Hexacom BHAX.NS enjoy bumper listings.
About 200 companiesraised more than$7 billion this year, more than double oflast year, LSEG data showed, as the stock market hit record highs over 50 times.
A Reuters poll has also shown home prices in Indiaare set to rise steadily over the next few years, driven by demand for luxury properties, which forms a dominant part of Bajaj Housing Finance's business.
Research firmMordor Intelligence estimates India's residential real-estate market will grow three-folds to $687 billion by 2029.
Bajaj Housing Finance is issuing new shares worth up to 35.60 billion rupees, while parent Bajaj FinanceBJFN.NS is selling shares worth up to 30 billion rupees.
The company trimmed its total offer size from $838 millionplanned earlier. The cut is based on fund requirements for the next 2-3 years, Chairman Sanjiv Bajaj said at a press conference on Tuesday.
It reporteda profit after tax of 17.31 billion rupees for the year ended March 31, 2024 up about 38% year-on-year, while total revenue from operations rose 34% to 76.17 billion rupees.
The company's decision to opt for a listing was driven by regulatory requirements and the size it had achieved, Bajaj said.
The Reserve Bank of India in 2022 introduced norms that required firms of size like Bajaj Housing Finance to be listed on stock exchanges by September 2025.
Kotak Investment Banking, BofA Securities India, Goldman Sachs and Axis Capital are among the bookrunning lead managers of the IPO.
($1 = 83.9450 Indian rupees)
Reporting by Aditya Kalra, Dimpal Gulwani and Nishit Navin; Editing by Varun H K
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
