Indian auto parts maker Motherson to launch $715 million share sale, sources say
By Aditi Shah and Aditya Kalra
NEW DELHI, Sept 4 (Reuters) -One of India's largest makers of auto parts, Samvardhana Motherson International SAMD.NS, will launch a share sale of up to $715 million this month, two sources briefed on the matter told Reuters, the latest company to tap a booming stock market.
The fund-raising exercise stands to be one of India's biggest this year, data from Dealogic shows, lagging only $1-billion share sales by Vedanta and Adani Energy in recent months.
With a market capitalisation of about $15 billion, Motherson supplies parts to domestic and global automakers such as Maruti Suzuki MRTI.NS and Mercedes-Benz MBGn.DE.
Motherson's roadshows for the fund-raising exercise are "finding support from investors," said one of the two sources, who sought anonymity as the planning process is confidential.
The exercise is expected to be completed by month-end, the sources said, adding that the company plans to use the funds raised to repay debt, fund some expansion and certain capital expenditure.
Motherson did not respond to a request for comment.
The funds will be raised through a so-called Qualified Institutional Placement (QIP), which listed Indian companies use to raise funds from large institutions.
Motherson reported revenues of $11.75 billion and operating profit of more than $1 billion in the fiscal year that ended in March. Its net debt at the end of June stood at $1.58 billion.
Axis Bank AXBK.NS, HSBC HSBA.L, Jefferies JEF.N, JM Financial JMSH.NS and Morgan Stanley MS.N are advising the company on the share sale.
Jefferies declined to comment, while the other four did not respond to Reuters' requests for comment.
Motherson says it is among the world's largest suppliers of auto parts and also counts Tata Motors TAMO.NS, Volkswagen VOWG_p.DE, Ford Motor F.N and Porsche PSHG_p.DE among its clients.
Listed on the stock exchanges in 1993, the company also supplies parts to the aerospace, consumer goods and health and medical industries. It has acquired 45 companies in India and globally over the past two decades.
India's stock market is on a hot streak, with the benchmark index .NSEI up 16% this year, outdoing Asian peers.
Reporting by Aditi Shah and Aditya Kalra; Editing by Clarence Fernandez
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