India September services growth hits 10-month low, PMI shows
By Shaloo Shrivastava
BENGALURU, Oct 4 (Reuters) -Growth in India's dominant services sector remained robust but slackened to a 10-month low in September as demand slowed, a business survey showed on Friday.
The HSBC final India Services purchasing managers' index INPMIS=ECI, compiled by S&P Global, fell to 57.7 in September from a five-month high of 60.9 in August and was below a preliminary estimate of 58.9.
"The headline business activity index fell below 60 for the first time in 2024, but we note that at 57.7, it was still much above the long-term average," noted Pranjul Bhandari, chief India economist at HSBC.
For more than three years, the index has stayed above the 50-mark separating expansion from contraction.
The new business sub-index - a gauge for overall demand - slipped to its lowest since November but was still above its historical average. International demand rose at its slowest pace this year.
Nevertheless, the business outlook for the year ahead improved, prompting firms to continue adding headcount. Hiring picked up slightly from August, extending the streak of job creation to more than two years.
Cost inflation accelerated from August as prices of electricity, food and other materials increased. However, firms passed on extra costs to clients at the slowest pace since February 2022.
"Services companies' margins have likely been squeezed further, as prices charged rose at a slower pace when input cost inflation intensified," added Bhandari.
Indian inflation was below the Reserve Bank of India's (RBI) 4% medium-term target in July and August. It was predicted to average 4.2%-4.6 in each quarter until at least July 2026, according to a recent Reuters poll.
The RBI was expected to hold its key repo rate at 6.50% on Wednesday but reduce it by 25 basis points in December.
A manufacturing PMI INPMI=ECI released on Tuesday dipped to an eight-month low of 56.5 in August, which along with the slip in services activity meant the overall Composite PMI was its weakest since November last year. The composite index fell to 58.3 in September from 60.7.
Reporting by Shaloo Shrivastava; Editing by Sam Holmes
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
