Helmerich & Payne to buy KCA Deutag for $1.97 bln to boost Middle East presence
Adds CEO comment in paragraph 4, analyst comment in paragraphs 7, shares in paragraph 3 and deal details
By Sourasis Bose
July 25 (Reuters) - Oilfield services firm Helmerich & Payne Inc HP.N will acquire Britain's KCA Deutag International for $1.97 billion in cash, making the combined company one of the biggest rig providers in the Middle East, the companies said on Thursday.
Oilfield service providers have in recent quarters bet on growth overseas as well as on deepwater projects to offset weak demand in North America, which has seen a wave of mergers among producers and lukewarm natural gas demand.
The deal will increase H&P'sMiddle East rig count to 88 from 12. The company's shares jumped about 12% in morning trade.
"This transaction gives H&P immediate scale for (the) Middle East market in a way that would be challenging to replicate organically," H&P CEO John Lindsay said on a call with analysts.
It also expects to realize about $25 million in savings by 2026.
The transaction, which will be funded with cash on hand and new borrowings, is expected to close before the end of the year.
RBC Capital Markets analysts said the deal accelerates H&P's international growth strategy but would also likely lower near-term shareholder returns.
The deal will also immediately add to H&P's free cash flow per share.
Industry insiders have said thatimproving balance sheets and margins could help kickstart dealmaking in the oilfield services sector.
Top U.S.oilfield services firm SLB SLB.N made a nearly $8 billion bid for ChampionX CHX.O earlier this year.
Offshore rig contractor Noble NE.N last month agreed to buy smaller rival Diamond Offshore Drilling DO.N in a cash-and-stock deal valued at $1.59 billion.
Reporting by Sourasis Bose and Mrinalika Roy in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Maju Samuel
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
