Ex Barclays banker challenges watchdog in "fit and proper" dispute
By Kirstin Ridley
LONDON, July 8 (Reuters) -A former senior Barclays BARC.L banker, who was acquitted of fraud charges in 2020, challenged Britain's Financial Conduct Authority (FCA) in a London tribunal on Monday over the FCA's refusal to authorise him for senior financial positions.
A lawyer for Tom Kalaris, a former CEO of Barclays' wealth arm and founder of investment group Saranac Partners, said the FCA's arguments appeared to rest on what the banker had not said, rather than what he had said, in interviews with the regulator in 2013 and 2014.
"He (Kalaris) has had over 40 years of extremely high-level experience in financial services and nothing in all of those 40 years is said to give rise to any concern ...," Ian Winter told a panel of three judges on the first day of a London hearing.
"We are faced evidentially with about as much evidence as you can have that he is fit and proper."
The FCA in 2022 refused Saranac's application to approve Kalaris for chief executive and executive director roles, arguing it had reasonable grounds to believe he had failed to be open and cooperative.
The case hinges on Kalaris's interviews with the FCA about a credit crisis-era capital raising from Qatar, which helped the bank avoid a state bailout, and about a consultant report about the culture of Barclays Wealth America.
Saranac, which referred the FCA's refusal to approve Kalaris to the tribunal, says the banker was candid and truthful. But the FCA says there is evidence that he gave answers that were untrue or misleading, according to court documents.
Paul Stanley, a lawyer for the FCA, said the "burden of persuasion" lay on the banker to satisfy the regulator.
The hearing on Monday focused in part on whether a 42-million-pound ($54-million) advisory service agreement (ASA) with Qatar in June 2008 was used to sweeten investment terms for the Gulf investor. Taking the witness stand, Kalaris said the ASA was struck on legal, practical and commercial grounds.
Kalaris and two other former top Barclays bankers were cleared in 2020 of charges they helped funnel secret fees to Qatar in return for rescue financing in 2008.
($1 = 0.7790 pounds)
Reporting by Kirstin Ridley; Editing by Sharon Singleton
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
