Eni accelerates buyback after Q2 net profit beats expectations
Recasts with accelerated share buyback, adds details on divisions, hydrocarbon production
By Francesca Landini
MILAN, July 26 (Reuters) -Italian energy group Eni ENI.MI promised on Friday to accelerate its share buyback after reporting a smaller than expected drop in second-quarter net profit.
The group said a stronger than anticipated performance at its upstream and Gas & LNG divisions supported its results, while actions it was taking to streamline its portfolio would translate in a lower debt at the end of this year.
Between April and June adjusted net profit came in at 1.52 billion euros ($1.65 billion), down 21% from a year ago, but above an analyst consensus of 1.42 billion.
During the past quarter the energy group pressed ahead with divestments, signing a deal to sell upstream assets in Alaska and announcing exclusive talks with investment firm KKR KKR.N to dispose of a stake in its biofuel unit Enilive.
Thanks to these moves, Eni said it now expected its leverage ratio, which measures total debt in relation to equity, to be significantly below 0.2 by year end, better than its original projection.
"This will enable us to speed up the execution of our 1.6 billion euro share buyback program and confirm our delivery of both business growth and shareholder returns," Eni Chief Executive Claudio Descalzi said in a statement.
Shares in the Italian group were up 2.6% on Milan bourse, outperforming a slightly negative blue-chip index .FTMIB at 0727 GMT.
Analysts had put the group's debt under the spotlight after credit rating agency S&P recently revised its outlook on Eni to negative from stable.
An 8-billion euro disposal plan to be completed by 2027 should reduce the leverage and also help the energy group unlock fresh funds to be invested in its budding low-carbon businesses.
The state-controlled group also said it was improving its 2024 pro-forma adjusted operating profit guidance to around 15 billion euros. In April it had guided for earnings before interest and tax (EBIT) of more than 14 billion euros this year.
Eni recorded a proforma adjusted EBIT at its exploration & production division of 3.5 billion euros in the second quarter, better than an analysts' estimate of 2.43 billion euros.
Oil and gas production rose by 6% year-on-year driven by the ongoing ramp-up at the group's flagship projects in Ivory Coast and Congo floating LNG, higher contribution from Libya and by the full integration of recently acquired Neptune Energy.
The Gas and LNG business (GGP) posted an adjusted operating profit of 0.33 billion euros, above a 0.18 billion consensus.
($1 = 0.9209 euros)
Reporting by Francesca Landini, editing by Giulia Segreti, Valentina Za and David Evans
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
