Electronic Arts forecasts lower annual bookings as gamers cut back amid high inflation
May 7 (Reuters) -Video game publisher Electronic Arts EA.O forecast full-yearbookings belowWall Street estimates on Tuesday,hit by weak spending on its flagship titlessuch as "FC 24" and "Madden NFL 24" amid an uncertain economic outlook.
The Redwood City, California-based company also authorized a new three-year stock buyback plan totaling $5 billion.
The dour forecast from EA, one of the biggest names in gaming, will add to the industry's already gloomy outlook, which has been coping with gamers cutting back on discretionary spending amid high inflation.
Large firms, including Japan's Sony 6758.T and "Grand Theft Auto" maker Take-Two Interactive TTWO.O, have been aggressively cutting costs in recent months to combat the economic uncertainty and slumping game demand.
Analysts from Roth MKM had warned about the company's outlook in a research note last week citing a lack of visibility into EA's development pipeline and lighter release schedule.
EA also cut its workforce by 5% in February as part of a restructuring plan, which includes a reduction in office space.
The company forecast fiscal year2025 bookings in the range of $7.30 billion to $7.70 billion,compared with average analysts' estimate of $7.76 billion,according to LSEG data.
For the fourth quarter, the company, which also makes games like "Star Wars Jedi: Survivor", posted bookings of $1.67 billion, missingestimates of $1.77 billion.
For the first quarter the company expects bookings in the range of $1.15 billion and $1.25 billion,compared with estimates of $1.44 billion.
On an adjusted basis, the company earned $1.37 per share in the fourth quarter,compared with estimates of $1.52 per share.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru: Editing by Tasim Zahid
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
